현금 비중의 중요성 (feat:켈리 베팅)

keenangrams, 출처 Unsplash 안녕하세요. 투자의 알파를 추구하는 알파공입니다.

많은 투자 전문가들이 현금 비율을 일정액 가져가는 것이 중요하다고 말합니다. 혹자는 폭락장이 왔을 때, 이를 투입할 총알이기 때문이라고 말하기도 하고, 다른 사람은 심리적 안정감을 갖거나 예기치 못한 상황에서 돈이 필요할 때 대응하기 위함이라고도 말합니다.

논리적으로나 심정적으로는 맞는 말 같은데요. 그래도 궁금했습니다.

왜냐하면 장기간 투자를 하게되면, 투자자산에 100% 들어가 있는 것이 더 좋을 때가 많기 때문입니다. 그리고 대부분의 투자자들은 마켓타이밍을 고려하여 투자에 성공하는 것이 쉽지 않기도 하고요.

이런 궁리를 하던 중에, 우연찮게 '켈리 비율'이라는 것을 접했습니다. 켈리 비율은 도박에서 한 번에 얼만큼을 베팅해야 최적의 수익을 얻을 수 있는지를 계산하는 공식입니다.

아래 그래프를 볼까요? 출처: 위키피디아 위의 그래프는 한 번 배팅을 할 때, 원금의 20%를 배팅해야 최...