<들어가는 글> 캘리 공식은 반복되는 일련의 베팅에서 최적 베팅 규모를 결정하는 공식입니다. 단, 베팅할 때마다 매번 승리 확률과 승리할 때 수익률, 패배할 때 손실률이 변하지 않는다는 가정이 필요합니다.
그리고 무한히 같은 게임을 반복할 수 있어야 합니다. 이런 가정 하에서는 장기적으로 다른 어떤 전략보다 우월한 성과를 냅니다.
장기적이란 실제 베팅 승률이 가정한 확률과 같아지는 기간을 의미합니다. 벨 연구소 소속의 수학자 J.
L. Kelly가 1956년 발표하였습니다.
원래는 장거리 전화 신호의 노이즈 문제와 최대 전송 속도에 관한 연구를 하다가 이 공식을 도출했다고 합니다. 켈리 공식은 최적 투자 비율을 계산하는 수학적 방법으로 효율적인 자산 배분과, 리스크 관리 방법을 제시합니다.
특히 확률적 요소가 큰 투자 전략을 운영하는 헤지펀드들이 활용하고 있습니다. 예를 들어, 퀀트 기반 펀드, 옵션 및 파생상품 중심 펀드, 스포츠 및 베팅 관련 펀드, 통계적 차익거래 헤지 펀드들이...
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