안녕하세요 곰곰입니다. 미국 국채 시장을 중심으로 10년 이상의 장기 금리가 급격히 상승하면서, 수익률 곡선이 다시 '가팔라지는' 변화가 나타나고 있습니다.
그렇다면 이런 스티프닝 국면에서, 세계 최고 권위의 투자 전문가들은 어떤 전략을 구사하고 있을까요? 채권 포지션 전략: "단기물로 짧게, 긴축 리스크 피하라" 스티프닝은 장기 금리 상승 → 채권 가격 하락을 의미합니다.
즉, 장기 국채 보유자는 직접적인 자산가치 손실을 볼 수 있다는 뜻입니다. 따라서 장기채(Long Duration Bonds) → 비중 축소 단기채(Short Duration Bonds) → 비중 확대 플로팅 레이트 채권(Floating Rate Bonds) → 고려할 필요 대표적 사례 블랙록(BlackRock) CIO : "장기 국채 포지션을 축소하고, 단기 및 변동금리 채권을 보유해야 할 시점."
JP모간 자산운용 : "현재 국면은 고정금리 장기채권에 매우 비우호적이다." 전략 요약 장기 국채 비중 축소 ...
