기준금리는 내리는데 왜 주택담보대출 금리는 오를까?｜금융채 금리 상승의 진짜 이유

왜 “기준금리 인하인데 대출금리는 오를까?” 최근 들어 흔히 들리는 말입니다.

한국은행이 기준금리를 내리면 보통 대출금리도 따라 내려갈 거라 기대하지만, 현실은 달랐습니다. (최근에는 동결을 계속했지만 장기적으로는 인하할 가능성이 커보입니다.)

특히 주택담보대출 상품에서 이른바 ‘금리 역주행’ 현상이 관찰되고 있습니다. 그 원인은 크게 금융채 금리의 상승, 은행 자금조달 비용 증가, 그리고 정부의 대출수요 억제 정책 등이 복합적으로 작용한 결과입니다.

먼저 용어부터 정리해 드릴게요. 기준금리: 한국은행이 경제 전체를 살피며 정하는 대표 금리.

대출·예금 등 시장 여건을 바꾸는 출발점이 됩니다. 금융채 금리: 은행이나 금융기관이 자금을 조달할 때 발행하는 채권의 수익률(=이자율).

이 금융채 금리가 올라가면 은행이 대출자에게 적용하는 기준 금리 + 가산금리 구조에서 기준이 되는 부분이 올라갑니다. 주택담보대출: 집을 담보로 은행에서 빌리는 대출.

많은 이들에게 가장 익숙한 대출 형태...