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블록체인 검증인의 역확 및 작동방식 (feat. 비트코인과 이더리움)

1. 블록체인에서 검증인의 역할 검증인은 새로운 블록을 추가하고 제안된 블록의 거래를 검증하는 역할을 담당하므로 블록체인 기능에 중요한 역할을 합니다. 검증인은 지분 증명(PoS) 및 권한 증명(PoA)과 같은 블록체인 합의 메커니즘에서 거래를 검증하는 데 중요합니다. 그들은 새로운 거래가 네트워크 규칙과 일치하는지 확인하고 송금인이 거래를 완료하기에 충분한 자금을 가지고 있는지 확인합니다. 검증인은 또한 이중 지출과 같은 사악한 활동에 대해 네트워크를 모니터링하여 블록체인의 보안을 보장할 책임이 있습니다. '이중 지출'이라는 용어는 동일한 통화 단위를 두 번 지출하는 것을 의미합니다. 블록체인은 공개 원장을 암호화 알고리즘과 연결하여 이를 방지합니다. 검증인은 기본 블록체인의 기본 암호화폐로 보수를 받..

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워런 버핏, 애플 지분 매각 후 쉐브론 홀딩스 인수 (feat. 5번째로 큰 자산)

워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 가장 최근의 13F 서류에서 투자 포트폴리오에 대한 상당한 수정 사항을 공개했습니다. 한 유명 투자자가 애플에 대한 투자를 줄였지만 저명한 에너지 회사인 쉐브론에 대한 지분을 늘렸습니다. 전 세계 투자자들이 버핏의 투자 선택을 면밀히 모니터링하고 있다는 점에서 이러한 조치는 시장 관찰자들의 관심을 끌었습니다. 1. 변경 사항에 대한 세부 정보 서류에 따르면 버크셔 해서웨이는 2023년 4분기에 애플 주식 약 1,000만 주를 매각했습니다. 그러나 여전히 상당한 양의 기술 회사 주식을 9,055만 6천 주 보유하고 있습니다. 반면 회사는 약 1억 5,800만 주를 포트폴리오에 추가했습니다. 가치 측면에서 애플은 약 1,743억 5천만 달러 규모로 버크셔의 최대 보유 자산으로 ..

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한미약품그룹(한미그룹)과 화학 산업의 OCI 통합 but 예상밖 불발

지난 1월, 제약 산업의 한미약품그룹(한미그룹)과 화학 산업의 OCI그룹이 손을 잡았습니다. 분야가 다른 두 기업의 합병 소식에 시장도 출렁였습니다. 통합을 두고 한미그룹 내에서 의견이 갈리면서 경영권 분쟁으로까지 이어졌습니다. 그 결과를 알린 것이 바로 지난달 28일 열린 주주총회였습니다. 주주총회는 기업의 기본조직과 경영에 대한 주요 의사결정을 하는 회의입니다. 주식을 보유한 주주들이 참여합니다. 1. 한미그룹, 싸움이 있었다고? 1) 경영권, 놓칠 수 없지 최근 한미그룹과 OCI그룹 간 통합을 둘러싸고 한미그룹 창업주 일가의 경영권 분쟁이 벌어졌습니다. 통합을 주도한 건 창업주인 고(故) 임성기 회장의 배우자 송영숙 한미그룹 회장과 임주현 한미그룹 사장이고, 장남과 차남인 임종윤·임종훈 형제가 반기..

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인공지능(AI)은 의사에게 얼마나 또는 어떻게 도움이 되는가?

의료 인공지능이 의사에게 얼마나/어떻게 도움이 되는지를 판단하는 것은 중요하고도 어려운 문제입니다. 최근 Nature Medicine에는 인공지능이 영상의학과 의사에게 판독에 어떻게 또는 얼마나 도움이 되는지를 분석한 논문이 실렸습니다. 그 결론은 heterogeneous 하다는 것입니다. 연구자들은 140명의 영상의학과 전문의에게 324명의 환자에 대한 흉부 엑스레이의 15가지 병변에 대해서, 인공지능의 도움을 받고서/받지 않고서 진행한 판독 결과를 세부적으로 상세하게 분석하였습니다. 사실 이 논문은 abstract의 내용만 보고 쉽게 생각하고 읽기 시작했는데, 분석 방법은 상당히 복잡해서 읽는데 애를 좀 먹었습니다. 분석을 위해서 다양한 방법을 쓰고, 분석 지표도 여러 가지를 자체적으로 만들어내었는데..

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국제 거시경제: 연준 선호 근원 PCE 가격지수 상승률 둔화, 중국 제조업 6개월 만에 확장세, ECB 정책위 올해 네 차례 금리 인하 가능 및 튀르키예 에르도안, 지방선거서 충격적 패배 앞둬

1. 연준 선호 근원 PCE 가격지수 상승률 둔화 미 연준이 선호하는 인플레이션 지표가 둔화된 것으로 나온 한편 실질 개인소비지출은 반등했습니다. 2월 근원 개인소비지출(PCE) 가격 지수가 전월비 0.3% 상승해 1월 수정치 0.5% 상승에서 둔화. 연초 다른 지표들에서 물가 상승 압력이 심화된 것으로 나타난 가운데 이번 PCE 물가가 다소나마 낮아진 것은 반가운 소식이지만 연준 위원들은 인플레가 지속적으로 하락 추세에 있다는 더 많은 증거를 찾고 있습니다. 웰스파고의 Sarah House는 지난 데이터에서 일부 힌트가 있었지만 소비자 피로가 실제로는 나타나지 않고 있다며 소비자들이 여전히 이 수준으로 소비를 계속한다면 기업들이 가격을 억제하기가 정말 어려워질 것 같다고 분석했습니다. 2. 파월 “연준..

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MS 및 오픈AI, 130조원 투입으로 슈퍼컴과 데이터센터 구축 계획

마이크로소프트(MS)와 오픈AI가 1,000억 달러(약 134조 6,000억 원)를 투입해 인공지능(AI) 슈퍼컴퓨터를 포함한 데이터센터를 구축할 계획이라는 외신 보도가 나왔습니다. 정보기술(IT) 전문매체 디인포메이션의 29일(현지시간) 보도를 보면, 양사가 데이터센터를 구축하는 프로젝트는 ‘스타게이트’로 불리고 있으며, 앞으로 6년에 걸쳐 추진될 것으로 알려졌습니다. 이 데이터센터의 핵심은 슈퍼컴퓨터로, 오픈AI의 AI 모델을 구동하기 위해 특별히 제작된 수백만 개의 서버 칩이 들어가는 것입니다. 생성형 AI 연산을 위해서는 그래픽처리장치(GPU)와 같은 AI 칩을 연결해 대규모 데이터 처리 작업을 수행할 수 있는 컴퓨팅 시스템이 필요합니다. 이 데이터센터는 여러 공급업체의 칩을 사용하도록 설계될 예..

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새롭게 발전하는 청년친화 서비스 (feat. 기획재정부 청년보좌역과 자문단)

청년층이 일하고 싶어 하고, 많이 소비하는 서비스. 대표적으로 어떤 게 있을까요? 기획재정부 청년보좌역과 2030 자문단은 웹 콘텐츠 창작과 웨딩·뷰티 서비스를 꼽았습니다. 정부는 이 두 서비스 산업을 집중적으로 육성해 양질의 일자리를 창출하고, 청년들의 삶의 질을 높이고자 합니다. 1. 웹 콘텐츠 창작 서비스 웹툰과 웹소설, 크리에이터 등 웹 콘텐츠 창작 서비스는 특히 청년 세대의 종사율과 이용률이 높은 업종입니다. 2022년 기준 30대 이하 크리에이터의 비중이 64.9%에 달했습니다. 또, 2023년 기준 20대의 웹툰 주 1회 이상 이용률이 70.6%를 기록해, 40대의 58.9%에 비해 높게 나타났습니다. 하지만 그동안 불공정 계약과 악성 댓글로 창작자가 피해를 보는 경우가 종종 있었습니다. 정..

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킹달러, 과연 언제까지 계속되나 (feat. 강달러 파도가 친다.)

달러 강세가 심상치 않습니다. 얼마 전 미국 중앙은행인 연방준비제도(연준)가 연내 금리를 3회 내릴 거라는 전망을 유지하면서 약세를 보이는 듯하다가 다시 상승세를 탔습니다. 보통 미국이 금리를 내리면 시장에 달러 공급이 많아져 달러 가치가 하락하지만, 강력한 미국 경제가 달러 가치를 오히려 밀어 올리는 모습입니다. 1. 강달러 파도가 친다 1) 높아지는 달러 가치 지난 28일 오전 기준 글로벌 통화 대비 달러의 가치를 보여주는 달러 인덱스가 104.3선까지 뛰어올랐습니다. 최근 한 달간 가장 높은 수준입니다. 미국이 6월 금리 인하를 시작할 거란 기대에 힘이 실림에도 달러 가치는 내릴 기미가 보이지 않습니다. 달러 인덱스란 전 세계 주요 통화 대비 달러의 가치를 나타내는 지수입니다. 달러인덱스에는 경제 ..

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아시아 크레딧 스프레드의 장기 저점 지지를 위한 매력적인 캐리

골드만 글로벌 금리팀은 10년물 유가증권 수익률 전망을 기존 4.1%에서 2024년 말 4.25%로 조정했습니다. 아시아 스프레드 밸류에이션은 IG와 HY 모두 20년물에 근접하지만, 더 낮은 수준을 유지할 수 있다고 판단합니다. 미국 경제팀은 6월부터 연준의 금리 인하가 시작되고 미국 경제가 연착륙할 것으로 예상하고 있으며, 매크로 배경은 여전히 아시아 크레딧을 지지하고 있다고 생각합니다. 캐리는 계속해서 아시아 크레딧 시장의 주요 동인으로 작용하고 있습니다. 아시아 IG 수익률 5.38%와 아시아 HY Corp(ex.중국 자산) 수익률 8.11%는 모두 아시아 크레딧과 미국 금리 시장 모두 변동성이 낮은 수준이며, 아시아 크레딧 스프레드는 전반적으로 변동 없이 한 주를 마감했습니다. 한편으로는 금리 ..

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볼티모어에서 발생한 프란시스 스콧 키 브리지의 충격적인 붕괴 사고

볼티모어에서 발생한 프란시스 스콧 키 브리지의 충격적인 붕괴 사고는 수년 동안 큰 반향을 불러일으킬 것입니다. 상품과 사람의 이동이 크게 중단되면서 지역적 영향뿐만 아니라 미국과 세계 경제에까지 영향을 미칠 수 있는 결과가 초래될 수 있습니다. 무역과 물류가 가장 심각한 타격을 받고 있습니다. 적어도 향후 몇 주 동안 볼티모어 항구가 폐쇄되면 공급망에 다양한 정도의 영향을 미쳐 일부 상품의 가격이 소폭 상승할 가능성이 있습니다. 볼모어항은 미국에서 가장 분주한 항구 중 하나로, 동부 해안의 다른 항구에 비해 내륙에 위치해 있다는 이점이 있습니다. 따라서 제조 및 농업에 사용되는 차량과 중장비가 중요한 역할을 하는 중서부 지역의 공급망에 더 쉽게 접근할 수 있습니다. 이 항구의 가장 큰 특징은 자동차 및 ..

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3월 30일, 파월 연설의 라이브 동시 통역 결과

1. 금일 PCE는 2.8%가 나왔는데 어떻게 생각하시는지? 예상대로의 결과가 나왔다고 본다. 올해 1월 높은 수치의 인플레이션이 나왔지만 우리가 (연준) 지향하는 건 더 높은 인플레이션의 수치를 원한다. 2. 지속해서 관련 경제 관련분야들이 지속해서 보고 있는데 같은 대답만 하시는 것 같다. 어떻게 생각하시나? 우리는 데이터를 근거로 지켜보고 있고, 데이터가 나와도 과민반응을 하지 않는다. 물론 (FOMC에 의해) 반복적인 답변이라고 느끼는 건 이해한다. 지난번에도 말했지만 금리를 너무 빨리 낮추면 인플레이션이 다시 올라갈 수 있는 리스크가 있기에 반대로 너무 늦게 낮추면 경제가 약해질 수 있는 리스크를 너무나도 잘 인지하고 있다. 경험상 예상보다 항상 경제는 잘 버텨주었고, 경제성장률도 강한 추세라고..

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원자재 가격에 대한 다른 생각 (feat. 국가 유가 상승과 식품 가격 상승 압력)

국제 유가상승과 식품 가격 상승 압력이 지속된다면 아시아의 디스인플레이션 경로가 둔화될 수 있습니다. 원자재 가격은 중앙은행의 골칫거리였지만, 추가 인상에 대한 기준이 높기 때문에 최근의 움직임은 아시아 정책 입안자들이 서두르지 않을 것임을 의미합니다. 1. 원유 가격 상승으로 아시아 신흥국 순수입국들이 주시 신흥 아시아 지역의 인플레이션이 전반적으로 완화되었지만, '디스인플레이션의 막바지'에 대한 불확실성은 여전히 남아 있습니다. 최근의 국제 원유 가격 상승이 지속될 경우 이 지역 순수입국가의 디스인플레이션 속도에 어려움을 겪을 수 있습니다. 국가별 특수성으로 인해 2월에 일부 국가에서는 핵심 인플레이션이 계속 완만하게 상승하고 있음에도 불구하고 헤드라인 인플레이션이 상승한 것으로 나타났습니다. 2. ..

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미국 빅테크반(反) 엔비디아 동맹 결성 (feat. 구글 및 인텔)

독점기업은 큰돈을 벌어들입니다. 최근 AI 반도체 시장을 장악한 엔비디아를 보면 느낌이 옵니다. 이런 엔비디아의 독주는 단순히 AI 반도체라는 하드웨어 덕만은 아닙니다. AI 개발에 최적화된 소프트웨어 '쿠다(CUDA)'의 역할도 컸습니다. 그런데 최근, 구글, 인텔 등의 기업이 여기에 도전장을 던졌습니다. 1. 부상하는 AI 산업, 거대 공룡 엔비디아 1) AI 반도체 거대 공룡 엔비디아 AI 반도체 시장에서 엔비디아의 영향력은 막강합니다. 시장 점유율이 98%에 달한다는 조사까지 나왔습니다. 실적도 고공행진 중입니다. 작년 1분기 0.82달러에 그쳤던 주당순이익(EPS)은 2분기 2.48 달러로 급등했고, 3분기(3.71달러)와 4분기(4.93달러)까지 가파른 상승세를 이어갔습니다. 2) CUDA가 ..

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일반적인 통화로 자리 잡은 고착화된 서비스 인플레이션

미국의 서비스 인플레이션은 다른 주요 지역보다 높고 고착화되어 있지만, 블록별로 상품 및 서비스 인플레이션의 진화를 살펴보면 디스인플레이션이 대부분 상품에 의해 주도되고 있다는 비슷한 그림을 볼 수 있습니다. 결과적으로 디스인플레이션의 라스트 마일은 서비스 인플레이션의 역학 관계에 더 많이 의존하고 수요 측면에 더 많이 의존하게 될 것입니다 고착화된 서비스 인플레이션이 일반적인 통화로 자리 잡았습니다. 상품 인플레이션은 미국과 유로 지역뿐만 아니라 일본을 포함한 선진국 전반에서 대부분의 디스인플레이션을 주도해 왔습니다. 실제로 미국의 상품 인플레이션은 3개월/3개월 기준으로 마이너스이며, 유로 지역에서는 제로에 가깝습니다. 반면 서비스의 경우, 인플레이션은 유로 지역보다 미국에서 더 높은 정점에 도달했으..

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전기차 판매량 둔화와 하이브리드 판매 가속화 이유

1. 전기차 판매량이 둔화되는 이유 2024년 전기차 판매량이 전년 대비 감소할 것이라는 약세 시나리오가 보다 현실화되었다고 생각합니다. 지금까지 전기차 성장을 주도해 온 유럽은 2024년 초부터 정체 조짐을 보이고 있습니다. 이는 다음 세 가지 요인에 대한 우려 때문이라고 생각합니다. 1) 중고 전기차 가격 하락으로 인한 전기차 자본 비용 2) 정부 정책에 대한 가시성 부족 3) 급속 충전소 부족입 이러한 상황에서 우리는 PHEV와 HEV에 대한 상대적인 선호도를 명확히 합니다. 2. 하이브리드 판매가 가속화되는 이유 최근 전기차 판매는 모멘텀이 부족했지만, 주행거리, 인프라 구축, 총 소유비용(TCO)을 고려할 때 HEV와 PHEV는 소비자들에게 서서히 받아들여지고 있습니다. 특히, 가속 시 모터 보..

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국제 거시경제: 파월, 물가에서 고용으로, 연준 인하 베팅 후퇴, 일본 엔화 약세 경고 및 중국 벽계원, 연차보고서 기한 넘겨 주식 거래 정지 예상

1. 파월, 물가에서 고용으로 초점 이동. 기대 인플레이션 베팅 제롬 파월 연준 의장이 공개적으로 고용을 보호해야 할 필요성을 제기하자 일부 트레이더들이 기대 인플레이션에 베팅하기 시작했습니다. Garda Capital Partners의 Tim Magnusson는 일반 미국채보다 물가연동채권이 유리한 투자 전략인 “롱 breakeven을 파월 의장이 사실상 승인했다”라고 진단했습니다. 파월은 지난주 발언에서 더 이상 인플레이션 억제에만 집중하지 않겠다고 분명히 밝혔습니다. 실업률이 갑자기 급등할 경우 통화당국이 금리 인하를 서둘러도 될 정도로 인플레이션 측면에서 충분한 진전이 이루어졌음을 시사했습니다. 이는 연준 이사회가 인플레이션을 목표치인 2%까지 무작정 끌어내리기보다 경기 연착륙을 위해 현 수준 부..

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로보틱스 분야의 광범위한 벤처캐피털 트렌드 (feat. 적은 수, 큰 거래의 변곡점)

오픈 소스 로봇 모델은 현재 다운로드 가능한 로봇 모델 중 3% 이상을 차지하며 1년 전의 1% 미만에서 증가했습니다. 로보틱스 분야는 광범위한 벤처캐피털 트렌드를 거스르고 더 적은 수의 더 큰 거래라는 변곡점을 맞이하고 있습니다. 하지만 장기적으로 가장 중요한 것은 중동 국가들의 관심이 높아지고 있다는 점입니다. 지난주 엔비디아의 기조연설이 있기 전에도 - AI의 구현에 대한 회사의 의도에 대해 상상할 여지가 거의 없었던 - 로봇 공학은 이달 초에 열린 TMT 컨퍼런스에서 반복되는 AI 하위 주제였습니다. 여러 번의 실패 끝에 벤처 투자자와 기업들은 이번에는 로봇 공학과 구현된 AI가 다를 수 있다는 데 베팅하고 있습니다. 엔비디아는 휴머노이드 로봇 공학의 획기적인 발전을 위해 특별히 설계된 GR00T..

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대학생을 위해 모르면 손해보는 청년정책 3가지 with 문화체육관광부

오늘은 대학생을 위한 청년정책 3가지를 준비했습니다. 2024 대학생을 위한 청년정책 3가지는 ① 국가장학금과 근로장학금 확대 ② 학자금 대출 부담 완화 ③ K-패스 교통비 할인입니다. 1. 국가장학금 확대 올해 정부는 국가장학금의 지원 범위와 금액을 늘리고, 근로장학금의 규모도 확대하기로 했어요. 저소득 청년의 대학 교육을 돕고, 대학생의 근로 경험을 확대하기 위함입니다. 국가장학금은 올해부터 기초·차상위 계층의 모든 자녀에게 등록금 전액을 지원하는 제도입니다. 또, 학자금 지원 구간 1~3구간 대학생은 작년보다 50만 원 늘어난 최대 570만 원을, 4~6구간은 30만 원 늘어난 420만 원을, 7~8구간은 350만 원을 지원합니다. 근로장학금은 교내외 지정된 근무지에서 일을 한 대가로 받는 장학금입..

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건설사 주주총회 시즌 - 대형사 일정 및 주요 안건 (feat. 삼성물산, 현대건설 및 DL이앤씨)

3월이 지나가며 지난해 재무제표 작성이 마무리되고 있습니다. 이를 승인받고, 올해를 시작하기 위한 정기주주총회 시즌이 돌아왔습니다. 대부분의 상장사들이 이 시기에 정기주주총회를 개최하는 만큼 대형사들의 주총도 비슷한 시기에 몰려 있습니다. 이번에는 대형 건설사들의 주주총회 일정과 안건, 결과에 대해 알아보겠습니다. 1. 대형 건설사 주주총회 일정 및 주요 안건 1) 주주총회 일정 지난해 발표된 2023 시공능력평가 순위 상위 15개 기업 중, 과반이 넘는 8개 기업이 비상장기업입니다. 나머지 7개 기업은 2024년 첫 정기주주총회 일정을 공시했습니다. 대형사들의 정기주주총회는 15일 업계 1위 삼성물산을 시작으로 3월 말까지 이어지는데요. 주요 안건을 아래에서 살펴보겠습니다. 2) 주주총회 주요 안건 이..

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건설사 주주총회 시즌 - 주목 포인트 (feat. 대우건설, HDC현대산업개발 및 태영건설 워크아웃)

건설사 주주총회 시즌이 막바지에 이르고 있습니다. 건설사들은 업계에 이는 불황에 목표 실적치를 하향 조정하는 한편, 신사업을 통해 포트폴리오를 다각화하고 경영구조를 개편하여 실적 안정을 꾀하고 있습니다. 동시에 현금배당을 확대하는 등 주주친화 환원정책을 펼치며 주주가치를 제고하고 있습니다. 이번에는 지난번에 이어 건설사별 주주총회 주요 내용을 확인하고 이번 주주총회 시즌의 주목 포인트를 짚어보겠습니다. 1. 건설사별 주주총회 주요 내용 2023 시공능력평가 15위 이내 대형사 중 4곳이 이번주에 주주총회를 진행합니다. 이 중 대우건설, HDC현대산업개발과 최근 워크아웃 사태로 주목받고 있는 태영건설을 중심으로 건설사별 주주총회 주요 내용을 살펴보겠습니다. 1) 대우건설 28일 대우건설의 제24기 정기주주..

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빅 테크, AI 수요로 원자력 발전소 검색 (feat. 원자력의 복귀 조짐)

오랫동안 외면받았던 원자력이 다시 돌아올 조짐을 보이고 있습니다. 마이크로소프트와 아마존을 비롯한 세계 최대 기술 기업들이 막대한 전력 수요에 대한 해결책으로 원자력을 점점 더 많이 모색하고 있습니다. 인공 지능(AI)의 성장과 데이터 센터의 막대한 전력 수요로 인해 기업들이 배출량 목표를 달성하려는 노력에도 불구하고 전기에 대한 중요성이 더욱 강조되고 있습니다. 지난 6월, 마이크로소프트는 버지니아에 있는 데이터 센터 중 한 곳에 원자력을 공급하기 위해 Constellation Energy와 계약을 체결했습니다. 최근에는 아마존이 펜실베이니아에 있는 데이터 센터를 Talen Energy로부터 매입하면서 인근 발전소 중 한 곳의 원자력을 활용할 계획을 세웠습니다. 데이터 센터는 이산화탄소 배출을 억제하는..

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손품으로 할 수 있는 부동산 사이트 총집합

1. 땅에 대한 것과 주변상황파악을 할 수 있는 사이트 http://www.eum.go.kr/web/am/amMain.jsp 토지이음 이음지도, 용어사전, 질의회신사례, 규제법령집, 주민의견청취 공람, 도시계획통계 제공 www.eum.go.kr 2. 토지이음과 비슷하지만 지구단위계획도 열람되고 각종 고시정보와 건축심의 자료까지 볼 수 있는 사이트 https://urban.seoul.go.kr/view/html/PMNU0000000000 서울도시계획포털 : 서울도시계획포털 도시관리계획에 대한 주민의견을 온라인으로 신청하세요. 새소식 {{new Date(data.pubDate).format('yyyy-MM-dd')}} + 지번선택됨 구선택 구선택 {{ item.sggNm }} 동선택 동선택 {{ item.e..

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주간 중국 리튬시장 동향 (feat. 리튬광석, 탄산리튬 및 수산화리튬)

1. 리튬광석 지난주 리튬광석의 가격 상승은 제한적인 가운데 가격이 안정적으로 유지되었습니다. 다운스트림의 원자재 수요는 아직 대규모로 발생하지 않고 있으며, 거래의 대부분이 소규모로 리튬염 제조업체들의 재고확충 의지가 높지는 않은 상황입니다. 당분간 리튬광석 가격은 다운스트림인 리튬염 가격에 따라 소폭 변동할 것으로 예상됩니다. 지난주 중국산 리튬광석 현물가격은 전주대비 톤당 50 - 100위안 상승하였으며, 호주 리튬정광 CIF 가격(SC6)도 50달러/톤 상승하였습니다. 가격 상승폭은 지난 2주에 비해 다소 줄어들었으며, 선물시장가격이 높은 수준의 변동성을 보여주었습니다. 리튬휘석의 현물유통이 여전히 부족한 가운데 리튬광석이 필요한 일부 고객들이 어쩔 수없이 고가의 리튬휘석을 구매하고 있습니다. 현..

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PCE물가지표발표 대기에 대한 부담감으로 3대 지수 모두 소폭 하락

미국증시는 PCE물가지표발표를 대기하고 있는 가운데 사상 최고치 행진에 따른 고점 부담감으로 3대 지수 모두 소폭 하락 마감되었습니다. 29일 PCE가 전년동월대비 2.8% 상승해 전월과 비슷할 것으로 보이며, 6 금리인하 가능성 63.3%로 나타났습니다. 29일 성프라이데이로 휴장이지만 경제지표 발표와 연준인사들의 발언은 이어질 것으로 보여 무난한 조정이 예상됩니다. 국내증시는 미중 반도체 신경전 속 반사 수혜기대감으로 삼성전자와 SK하이닉스가 52주 신고가 돌파를 했고 시장상승도 주도했습니다. 또한 비만당뇨치료제 미국 독점 판매 텀시트 계약체결과 아일리아 바이오시밀러 유럽 9개국 독점판매권 체결로 삼천당제약이 이틀째 급등하면서 바이오, 제약 업종도 훈풍을 이어갔습니다. 다만 미국 FDA파이널미팅에서 ..

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프랑스 은행의 엄청난 손실 (feat. 유럽중앙은행의 급격한 금리 인상)

유럽중앙은행(European Central Bank)의 급격한 금리 인상으로 인해 예금 서비스 비용이 높아진 이후 프랑스 은행은 특별 준비금을 활용하여 2023년 124억 4천만 유로(135억 달러)에 달하는 손실을 충당했습니다. ECB의 역사적인 긴축 캠페인은 과거의 부양 조치와 급격한 금리 인상의 조합으로 인해 ECB 자체와 유로존 내 모든 국가 파트너의 재정에 피해를 입혔습니다. 지난달 분데스방크는 2023년 약 216억 유로의 손실을 상쇄하기 위해 거의 모든 준비금을 동원했다고 발표했다. 통화정책의 현 단계에서 우리의 부채는 자산수익률보다 훨씬 빠르게 증가하고 있습니다. 프랑수아 빌레로이 드 갈라우(François Villeroy de Galhau) 프랑스 중앙은행 총재는 지난 금요일 파리에서 열..

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생성형 AI의 단점에 대한 불평 (feat. 2년간의 과대광고, 환멸의 저점)

생성형 AI의 단점에 대한 불평이 챗봇을 2년간의 과대광고 이후 '환멸의 저점'으로 몰아넣고 있다고 Axios의 Ina Fried는 말합니다. 중요한 이유 AI는 여전히 세상을 바꾸고 있습니다. 그러나 당황스러운 오류(생성된 이미지에 손가락이 하나 더 있거나 흑인 창업자가 있는 경우)부터 지적 재산권 침해에 대한 심각한 우려까지 다양한 장애물이 존재합니다. 1년 전만 해도 모든 이사회는 CEO에게 가능한 한 빨리 제너레이티브 AI를 도입할 방법을 찾으라고 압박했습니다. 이제 많은 사람들이 유망한 초기 실험조차도 확장하기가 어렵다는 사실을 깨닫고 있습니다. 작년에 "만약 제너레이티브 AI가 실패로 판명된다면?"이라는 제목의 블로그 게시물을 쓴 과학자 Gary Marcus는 다음과 같이 말합니다. "코딩과 ..

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사상 최고치 돌파한 코코아 가격 (feat. 함께 상승한 커피 원두 가격)

당 떨어질 때 먹는 초콜릿 한 입, 카페인 충전이 필요할 때 마시던 커피. 이젠 손 갈 때마다 찾기 망설여질 수도 있겠습니다. 시장 통제 불능 상태라는 진단이 나올 정도로 코코아와 커피 원두 가격이 치솟았기 때문입니다. 1. 이젠 초코플레이션? 1) 구리보다 비싼 코코아 지난 26일(현지 시각), 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 초콜릿 원료인 코코아의 선물 가격이 장중 t당 1만 80달러까지 치솟았습니다. 이는 사상 최고치를 기록한 것으로, 비슷한 시기 산업용 구리 가격보다도 높습니다. 최근 2달간 코코아 가격은 140% 이상 상승했습니다. 2달 전만 해도 4,100달러대, 1년 전에는 3,000달러에 머물던 점을 생각하면 충격적인 상승세입니다. 2) 커피콩도 상승 랠리 커피 원두 가격도 고공행진 중입니다..

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R&D 지원이 다시 확대된 2025 예산안 지침 발표

지난 26일, 윤석열 대통령이 주재한 국무회의에서 2025년도 예산안 편성 지침이 발표됐습니다. 각 정부 부처는 이 지침을 바탕으로 5월 말까지 예산요구안을 마련해야 합니다. 이번 중점 투자 분야는 경제 혁신 생태계 조성, 약자복지 지원, 미래대비 경제·사회체질 개선 및 튼튼한 안보·안전한 사회입니다. 1. 주목할 지점은? 1) R&D 예산 확대 가장 주목할 지점은 연구개발(R&D) 예산 확대입니다. 올해 26조 5천억 원으로 전년 대비 4조 6천억 원(14.7%) 가량 삭감됐던 R&D 예산을 삭감 이전 수준으로 되돌리려 합니다. 기초 분야 연구개발 역량을 저해한다는 과학기술계 반발을 의식한 듯 보입니다. 다만, 올해와 마찬가지로 성과가 부진하거나 중복되는 연구는 손을 보겠다는 방침입니다. 2) 약자 지..

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토니 블링컨 미국 국무장관 “민주주의와 그 적들, 가짜뉴스”

블링컨 장관이 얼마 전 서울을 찾았습니다. 블링컨 장관은 14일부터 22일까지 8박 9일간의 해외 일정을 보냈습니다. 오스트리아 비엔나를 시작으로 서울과 필리핀 마닐라를 거쳐 사우디아라비아 제다, 이집트 카이로, 이스라엘 텔아비브를 도는 그야말로 지구 한 바퀴를 도는 일정입니다. 여기서 잠깐. 미국 국무장관만의 독특한 사실들이 있어서 한번 짚어보겠습니다. 미국 이외의 모든 나라는 외교(foreign affairs) 장관이라고 하는데 유독 미국만 국무(state) 장관이라고 합니다. 미국은 세계 곳곳에서 일어나는 모든 일이 미국과 상관있고, 미국이 일일이 다 컨트롤해야 한다고 생각해서 그런 걸까요? 물론 그 말도 틀린 것은 아닙니다. 실제로 미국이 전 세계 모든 나라에 알게 모르게 관여하고 있습니다. 사실..

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엔비디아 파트너(SK 하이닉스), 인디애나에 40억 달러 투자 계획

한국의 SK하이닉스는 인디애나주 웨스트 라파예트에 첨단 칩 패키징 시설을 건설하기 위해 약 40억 달러를 투자할 계획이며, 이는 반도체 강국으로서 미국의 위상을 회복하려는 바이든 행정부의 야망에 힘을 실어줍니다. SK하이닉스 시설은 미국 최대 반도체 및 마이크로일렉트로닉스 엔지니어링 프로그램 중 하나인 퍼듀 대학교와 인접해 있어 약 800개에서 1,000개의 새로운 일자리를 창출할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 주 및 연방 세금 인센티브와 다른 형태의 지원이 혼합되어 프로젝트 자금 조달에 도움이 될 것으로 예상된다고 사람들은 말했습니다. 2028년에 시작될 수 있다고 사람들 중 한 명이 말했습니다. SK하이닉스 이사회는 조만간 이 안건을 표결에 부쳐 의결을 마무리할 예정입니다. 매출 기준 세계 최대 칩 ..

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한화에어로스페이스, 한화정밀기계에 유상증자로 1,700억원을 출자

26일(화) 한화에어로스페이스는 100% 종속회사인 한화정밀기계에 유상증자로 1,700억 원을 출자했습니다. 출자금액은 전액 한화정밀기계의 시설자금으로 활용될 예정이며, 구체적으로 반도체 공정설비 사업 확대가 목적입니다. 한화정밀기계의 홈페이지에서 소개된 제품을 보면 '전공정 PE-CVD 및 ALD장비'와 '후공정 하이브리드본딩 장비'가 Coming Soon으로 되어 있습니다. 기존에는 칩마운터 등 반도체 조립 장비를 제조하던 기업이었으나 한화모멘텀의 반도체 전공정 사업부를 인수해 ALD, CVD 장비를 개발하고 있습니다. 또한, SK하이닉스와 하이브리드 본딩을 공동 개발하고 있습니다. 향후 HBM 단수 증가에 따른 하이브리드 본딩 채택 가능성이 높아짐에 따라 SK하이닉스와 협업 중인 한화정밀기계의 하이..

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전사적 희망퇴직 받는 위기의 이마트 (feat. 국내 유통업계의 향방)

한동안 국내 유통업계 1위 자리를 지켜왔던 이마트가 최근 실적 부진 논란 속에서 창사 이래 최초로 희망퇴직 신청을 받습니다. 나가는 돈을 줄여 위기를 극복하겠다는 겁니다. 이마트와 국내 유통업계의 향방에 시선이 쏠립니다. 1. 이마트, 전사적 희망퇴직 실시 1) 희망퇴직 신청받는다 지난 25일, 이마트가 희망퇴직 신청 공고를 냈다고 알려졌습니다. 15년 넘게 근무해 온 과장급 이상 직원을 대상으로 4월 12일까지 희망퇴직 신청을 받는다는 내용입니다. 신청자에게는 법정 퇴직금 외에 24개월 치 급여에 해당하는 특별퇴직금을 지급할 계획입니다. 2) 실적 부진 탓 창사 이래 처음으로 전사적 희망퇴직을 실시하는 배경엔 이례적인 실전 부진이 있습니다. 이마트는 작년 처음으로 연간 영업손실(469억 원)을 기록했습..

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인텔과 AMD 칩 금지하는 중국 정부 (feat. 미∙중 반도체 전쟁)

미∙중 반도체 전쟁이 갈수록 뜨거워집니다. 미국이 자국 내 생산 공장을 짓는 반도체 기업에 거액의 보조금을 지급하자 중국은 명백한 차별이라며 반발했습니다. 지난 2022년부터 이어진 반도체 제재에 이번 조치까지 더해지자, 중국도 보복에 나섰습니다. 인텔 등 미국 기업 제품 구입을 금지해 버린 겁니다. 1. 중국, 인텔과 AMD 칩 퇴출한다 1) 중국 내 인텔, AMD 탑재 금지 지난 25일, 중국이 인텔과 AMD 칩이 탑재된 정부용 PC 구매를 금지했다고 파이낸셜타임스가 보도했습니다. 작년 12월 26일, 중국 재정부와 공업정보화부가 ‘안전하고 신뢰할 수 있는’ 중앙처리장치(CPU)와 운영체제(OS)를 구매하라고 지시했다는 겁니다. 사실상 인텔과 AMD의 CPU, 마이크로소프트(MS)의 운영체제인 윈도우..

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75년 동업 관계 깨진다는 고려아연과 영풍 (feat. 갈등의 심화)

1949년 장병희, 최기호 창업주가 영풍 그룹을 공동으로 창업한 이후, 두 가문은 75년 동안 회사를 공동으로 경영해 왔습니다. 그런데 장병희 창업주의 차남으로 사실상 그룹을 지배하는 장형진 영풍그룹 고문과 최기호 창업주의 손자 최윤범 고려아연 회장이 갈등을 빚으며 동업 관계가 깨질 조짐이 보입니다. 1. 고려아연과 영풍, 서린상사 주총서 격돌 1) 협업 관계 청산 고려아연과 영풍이 75년 간의 협업 관계를 청산하고 결별을 택했습니다. 두 기업이 제련한 비철금속을 유통하는 기업인 서린상사의 사업조정에 나선 겁니다. 조정안의 핵심은 고려아연과 영풍이 서린상사 내에서 같이 해오던 일을 따로 하겠다는 겁니다. 그간 두 기업은 서린상사를 통해 원료의 공동 구매는 물론 제품 판매까지 동시에 진행했고, 정보는 물론..

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모건 스탠리 TMT(테크, 미디어 및 텔레콤) 컨퍼런스

1. AI에 대한 모든 시선 작년과 마찬가지로 이번 컨퍼런스에서도 거의 모든 기업이 인공지능을 언급하며 효율성을 높이고 고객 경험을 개선하기 위해 인공지능을 비즈니스 모델에 구현할 수 있는 방법에 대해 논의했습니다. 특히 생성형 AI(Gen AI)에 대한 관심이 높았으며, 기업들이 이미 도입한 많은 기능들이 Gen AI에 기반하고 있습니다. 기업들은 Gen AI를 사용하여 라이브 고객 서비스 챗봇을 만드는 것에 대해 반복적으로 논의했습니다. AI가 널리 퍼진 주제였지만, AI 지출에 대한 구체적인 수치나 AI를 통한 효율성 향상에 대한 수치적 추정치를 제시한 기업은 거의 없었습니다. 2. 운영 효율성과 수익성 성장에 집중 기업들은 2024년 경제 성장이 미약할 것으로 예상되는 상황에서 최고의 운영자가 되..

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메모리 관련주, 저가 종목이 아닌 시장 내 우량 종목에 집중

1. 강세장에서는 추세가 오랫동안 지속 메모리 관련주 매매에 늦지 않았으니 저가 종목이 아닌 시장 내 우량 종목에 집중하시기 바랍니다. 계절적 수요 약세가 메모리 가격에 영향을 미쳤다는 증거가 없고, 최근 2분기, 특히 낸드 가격이 상승했으며, HBM3e 경쟁 구도 변화는 사실보다는 노이즈 및 희망에 가깝다고 생각하며, 사이클 정점에서의 밸류에이션은 특히 2027년까지 370억 달러의 TAM 증가가 AI나 HBM처럼 수익을 창출하는 방식이 아닐 때 어떤 영향을 줄지 알려주지 않기 때문에 중요하지 않다고 판단합니다. 2. 채널 점검 - 2분기 가격이 다시 한번 크게 상승 DRAM 가격 전망은 다시 상승하고 있으며, 2Q24에는 두 자릿수 상승에 가까워지고 있고, 3월 말까지는 2분기 계약 거래가 없지만 수..

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윤석열 대통령, 부동산 공시가격 현실화 정책 폐지 추진

오랫동안 각종 세금 부과의 기준이 되는 부동산 공시가격과 실제 거래 가격 사이는 괴리가 컸습니다. 공시가격을 실거래가 수준에 어느 정도 근접하도록 현실화해야 한다는 주장과 무리하게 조세 부담을 늘려선 안 된다는 반대가 치열하게 부딪혀 왔는데요. 정부가 결국 공시가격 현실화 정책 폐지를 공식화했습니다. 1. 공시가격, 원래는 어땠는데? 1) 공시가격이 왜 중요해? 매년 정부는 토지와 주택 등 부동산에 대해 적정 가격을 조사해 발표합니다. 이를 ‘공시가격’이라고 합니다. 이는 부동산 가격에 영향을 미칠 뿐 아니라 재산세, 건강보험료, 기초연금 등 67개 행정 제도의 기준으로 활용되는 만큼 무척 중요합니다. 다만, 이 공시가격이 보통 실제 거래가의 60% 수준에 불과해 조세 형평성에 어긋난다는 비판은 끊이질 ..

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미국 정부, 애플에 반독점 소송 제기 (feat. 애플 시가총액 증발)

그간 애플의 성공 비결로 여겨졌던 폐쇄적인 생태계가 애플을 겨냥한 화살로 돌아왔습니다. 미국 정부가 애플의 이러한 전략을 반독점법 위반으로 보고 소송을 제기한 건데요. 애플 피소 소식이 전해지자, 하루 새 애플 시가총액이 약 153조 원가량 증발하는 등 시장에 충격을 줬습니다. 반독점법이란 시장 독점을 강화하는 행위, 다른 기업의 시장진입을 방해하는 행위와 같은 각종 불공정 행위를 금지하는 법을 의미합니다. 미국은 기업이 담합, 제휴 등을 통해 시장에서 사실상 독점적 지위를 행사하거나 경쟁을 저하하는 경우 반독점법을 적용해 규제합니다. 1. 왜 고소한 거야? 1) 애플, 반독점법 위반 미국 법무부가 16개 주의 법무장관과 협력해 애플을 상대로 반독점법 위반 소송을 제기했습니다. 미국 스마트폰 시장의 70..

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일본을 제외한 아시아 태평양 지역의 전망이 개선 (feat. 펀드 및 기술주 비중 확대)

1. 대만, 한국, 중국 펀드 및 기술주 비중 확대 일본을 제외한 아시아 태평양 지역의 전망이 개선됨에 따라 2월에 롱 전용 펀드는 벤치마크 대비 +51억 달러의 액티브 주식 익스포저를 추가했습니다. 이러한 증가는 주로 대만(+59억 달러), 한국(+12억 달러), 중국(+11억 달러)의 기술 섹터에 기인한 것입니다. 이러한 움직임에도 불구하고 2조 4,000억 달러를 운용하는 분석 대상 1407개 펀드는 중국(-355억 달러)과 호주(-647억 달러)를 통해 총 -101억 달러의 비중을 크게 낮추고 있습니다. 글로벌 웨이브의 상승은 글로벌 경제에 긍정적인 신호이며, 펀드가 이 경기 순환 지역에 대한 적극적인 익스포저를 계속 추가할 수 있음을 시사합니다. 2. 펀드, 대만 기술주, 중국 산업주, 한국 기..

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3월 주총 시즌에 행동주의 펀드 국민연금과 대립 (feat. 시끄러운 주총장)

3월 주주총회(주총) 시즌이 다가왔습니다. 주총에서는 주주가 기업에 경영 방식을 제안하는 주주제안이 이뤄집니다. 최근엔 행동주의 펀드가 나서서 주주가치 제고 방안을 제안하는 경우가 늘었습니다. 평화롭던 주총장이 올해 들어 시끄러워진 이유입니다. 주주총회란 어떤 기업의 주식을 보유한 주주가 모여 기업의 기본조직과 경영에 대한 주요 의사결정을 하는 회의입니다. 1. 주주제안, 그게 뭔데? 1) 말하면 현실이 된다 주주제안은 어떤 기업의 주주가 기업 경영 방식에 대해 공식적으로 의견을 제시할 수 있는 제도입니다. 주식 총수의 3% 이상을 보유하거나, 6개월 이상 1% 이상을 보유한 주주라면 누구나 주주제안이 가능합니다. 주주제안이 들어오면 기업은 이를 주총에 상정하고 표결을 통해 수용 여부를 결정해야 합니다...

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국제 거시경제: 영란은행(BOE) 금리인하 시작?, 연준 금리 경로 재평가, 트럼프 사기사건 항소 공탁금 대폭 감액 및 이스라엘, 유엔 휴전 결의안 반발. 미국에 대표단 파견 취소

1. 금리 인하 누가 먼저? 트레이더들이 기존 전망을 뒤집어 영란은행(BOE)이 유럽중앙은행(ECB)과 연준보다 먼저 금리 인하에 나설 것으로 베팅했습니다. 앤드류 베일리 BOE 총재가 지난주 향후 회의에서 금리 인하를 검토할 수 있다고 말한 뒤 머니마켓은 다음 정책회의에서 BOE 금리 인하 확률을 20% 정도로 가격에 반영했습니다. 연준이나 ECB에 비해 약 두 배 높습니다. 씨티그룹의 Jamie Searle은 현재 가격에 반영된 5월 금리 인하 예상치의 3배를 목표로 하는 스왑 베팅을 추천했습니다. 그는 지난주 통화정책 당국이 “미리 행동해야 한다”라는 베일리 총재의 발언이 5월을 “합리적인 인하 시기”로 보이게 만들었다고 주장했습니다. 반면, 뱅크오브아메리카의 Agne Stengeryte는 BOE보..

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한국 기업이 낮은 밸류에이션으로 거래되는 경향 (feat. 코리아 디스카운트)

기업 개혁을 추진 중인 일본의 사례를 참고해 한국도 최근 상장 기업의 가치를 높이고 '코리아 디스카운트'를 완화하기 위한 기업가치 제고 프로그램을 발표했습니다. '코리아 디스카운트'는 한국 기업이 글로벌 동종 기업에 비해 낮은 밸류에이션으로 거래되는 경향을 설명하기 위해 시장에서 사용하는 용어입니다. 이러한 현상은 복잡한 지분 및 소유 구조를 가진 가족 소유 대기업의 지배력, 상당한 규모의 자사주 보유, 이사의 회사에 대한 법적 충실의무 부재, 소액 투자자의 인수 관련 태그얼롱 권리 부재로 인한 소수 주주들의 취약성 등 여러 요인에 기인하는 것으로 보입니다. 한국 종합주가지수(코스피)는 올해 들어 현재까지 0.2% 하락한 반면, 일본 닛케이는 같은 기간 17.5% 상승했는데, 이는 한국과 일본 모두 비슷..

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2차 전지 소재업체별 밸류에이션 측정 (feat. 생산량, 매출액 및 영업이익)

객관적인 기준(중국 소재가격의 1.5배 적용)을 통해 주요 2차 전지 소재업체별 Capa와 매출액/영업이익을 기준으로 밸류에이션을 측정하였습니다. 투자자별로 관점과 정보가 다르기 때문에, 해당 자료는 참고용으로만 보시고 본인들의 기준으로 다시 계산해 보길 바랍니다. 1. 2025년 – 2026년 Capa 기준 주가 업사이드 1) 중앙첨단소재 : 764.3% 2) 엔켐 : 237.7% 3) 솔루스첨단소재 : 191.4% 4) 엘앤에프 : 186.7% 5) WCP : 169.9% 6) 솔브레인홀딩스 : 164.2% 7) 동국산업 : 162.6% 2. 2027년 – 2030년 Capa 기준 주가 업사이드 1) 중앙첨단소재 : 1528.7% 2) 솔루스첨단소재 : 412.2% 3) 에코앤드림 : 410.1% 4..

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뉴욕증시, 나스닥만 신고가 경신 (feat. 3대지수 혼조세로 마감)

지난 금요일 뉴욕증시는 나스닥만 신고가를 경신한 가운데 3대 지수 혼조세로 마감했습니다. FOMC 이후 완화적 연준에 대한 기대감은 이날도 이어지며 금리 선물시장에서 6월 금리 인하 개시 가능성은 70% 이상으로 나타났습니다. 이에 미국채 2년물은 3.6bp 내린 4.596%, 10년물은 6.9bp 하락한 4.202%를 기록했습니다. 하지만 연초부터 이어진 랠리에 불안감을 느끼던 시장에 소매업체들의 약한 가이던스는 조정 빌미를 제공했습니다. 나이키는 2025 회계연도 상반기 매출이 한 자릿수 대 감소할 것이라 경고하면서 6.9% 급락했고 룰루레몬은 양호한 실적에도 시장 기대에 못 미치 가이던스에 15.8% 하락하며 S&P500에서 가장 큰 낙폭을 기록했습니다. S&P500 11개 섹터 가운데 커뮤니케이션..

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국제 거시경제: 중국인민은행(PBOC) 위안화 약세 용인 신호, 보스틱 연은 총재, 올해 금리 인하 전망 1차례로 축소 및 골드만삭스 ‘S&P 500 지수 6,000 갈 수도’

1. 중국인민은행(PBOC) 위안화 약세 용인 신호. 7.3위안 시도? 달러-위안화 환율이 2개월 이내 최대폭인 0.4% 상승해 7.2위안을 넘어서며 작년 11월 중순 이후 최고치를 기록했습니다. 달러-역외위안화 환율은 장중 한때 0.8% 급등해 7.28위안에 근접. 중국인민은행(PBOC)은 22일 기준환율을 달러당 7.1004 위안으로 정해, 전일 대비 2월 초 이래 가장 큰 폭인 0.09% 위안화 약세를 고시했습니다. 중국 당국은 통화 완화를 통해 부진한 경제를 부양하려 애쓰면서 동시에 자본 유출을 막기 위해 환율을 대체로 안정적으로 유지해야 하는 난관에 처해 있습니다. PBOC는 위안화 평가절하가 질서 정연하게 진행되도록 하면서 금융 안정성이 위협받지 않도록 해야 하는 상황입니다. Malayan B..

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밸류업은 이벤트가 아닌 과정 (feat. 한국의 글로벌 시장과의 격차를 좁히는 방향)

한국의 글로벌 시장과의 격차를 좁히고 부의 축적 채널을 만드는 데는 많은 경로가 있어. 기업이 주주에게 우수한 수익 흐름을 제공하고, 투자자는 이러한 수익 흐름을 소유하기 위해 기꺼이 비용을 지불하도록, 다양한 규제 수단을 활용할 수 있습니다. 그러나 실제로 변화를 위해서는 시간, 끈기, 정치적 자본, 민첩성이 필요. 너무 적은 일을 할 것이라는 전망에 겁을 먹거나, 도중에 좌절에 직면하여 의지를 잃으면 지속적인 성과는 거의 없이 원점으로 돌아갈 가능성이 높습니다. 실제로 밸류업에 대한 투자자들의 참여는 상당 부분이 트레이딩 관점에서 이루어졌으며, flow와 catalyst에 초점을 맞추고 있습니다. 장기적으로는 4월 총선 이후 모멘텀이 사라질 것이라는 우려, 페널티나 금전적 인센티브가 없는 상황에서 기..

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점도표는 2024년 이후의 더 높은 금리 경로를 시사

2023년의 성장은 예상보다 탄력적이었으며, 2024년 중반까지 경제가 계속 성장할 것으로 예상합니다. 그러나 2024년 후반부터 2025년 초까지는 더 비관적으로 전망하고 있으며, 4분기와 25년 1분기에 지연된 경기침체가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 현재로서는 건전한 가계 재무상태와 같은 요인을 고려할 때 기본 시나리오의 경기침체를 비교적 완만한 수준으로 유지하지만, 높은 금리가 오래 유지될수록 무언가가 깨지고 더 심각한 경기침체가 발생할 위험이 커집니다. 즉, 기본 시나리오에 따르면 연평균 성장률은 2023년 2.5%에서 2024년 1.6%로 둔화되고, 2025년 말에는 분기별 성장률이 2%로 반등하기 시작하지만 2025년에는 0.4%로 더 하락할 것으로 예상됩니다. 위에서 강조한 패턴과 리스크..

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성장주, 점진적으로 호재 예상 (feat. 탄력적인 매크로 데이터와 연준의 정책 기조 유지)

최근 몇 주 동안 인플레이션과 정책 전망에 대한 불확실성으로 인해 가치주는 연초 대비 성장주 대비 성과가 축소되었지만 이러한 상황이 지속될 가능성은 낮다고 생각합니다. 탄력적인 매크로 데이터와 연준의 정책 기조 유지로 향후 성장주에는 점진적으로 호재가 될 것입니다. 가장 최근 주식 팩터 인사이트(2024년 3월 11일)에서 우리는 매력적인 밸류에이션, 퀄리티에 대한 높은 크로스 팩터 노출, 탄력적인 매크로 배경을 고려해 미국 성장주에 대해 보다 긍정적인 견해를 보였으나 실질금리와의 양의 상관관계를 고려해 밸류는 중립으로 하향 조정한 바 있습니다. 지난 몇 주 동안 인플레이션 데이터가 예상보다 다소 부진하게 나오면서 단기 금리 전망에 대한 의구심이 커지면서 밸류는 성장률 대비 YTD 성과가 축소되었습니다...

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블랙웰의 패키징과 시스템은 칩보다 더 중요한 요소 (feat. 엔비디아 파급 효과)

1. 엔비디아 블랙웰 발표에 따른 파급 효과 블랙웰의 패키징/시스템은 칩보다 더 중요한 요소임에 틀림없습니다. 가장 큰 성능 향상은 IB가 클러스터링한 NVDA의 NVL72 아키텍처를 완전히 구매함으로써 실현됩니다. (예: 90일 동안 GPT-MoE-18 = 25K 암페어 칩, 8K GH100(15MW), 2K GB200(4MW) 트레이닝.) 그러나 이러한 변화에는 여러 가지 의미가 있습니다. 네트워킹과 프로세싱을 패키징 하는 NVDA의 독보적인 능력은 경쟁사가 따라잡기 힘든 또 다른 차별화 포인트가 될 것으로 예상됩니다. 대규모 CSP가 상당한 양의 NVL72를 구매할 것으로 예상되지만, 장기적으로는 내부 설계를 선호할 것으로 예상됩니다. 엔비디아에 대한 블랙웰의 영향에 대해서는 이미 긍정적인 견해를 ..

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알차게 문화생활을 즐기기 위한 청년문화정책 3가지 (feat. 청년문화여가비지원)

오늘은 놓치면 안 되는 청년문화정책 3가지를 알아보겠습니다. 2024 청년문화정책 3가지는 청년문화여가비지원, 근로자휴가지원 및 스포츠활동 인센티브입니다. 지금 바로 알아보겠습니다. 1. 청년문화여가비 지원 올해 정부는 청년층의 문화·예술 향유 기회를 넓히기 위해 문화비 지원사업을 준비했습니다. 청년문화예술패스가 신설되고, 저소득층 통합문화이용권 지원 규모가 커졌습니다. 1) 청년문화예술패스 신설 정부가 만 19세(2005년생) 청년들의 공연 및 전시 관람을 위해 1인당 최대 15만 원을 지원하는 사업입니다. 총 16만 명에게 혜택이 돌아가며, 3월 28일부터 시행됩니다. 지급된 포인트로 연극, 뮤지컬, 클래식, 발레, 전시 등을 관람할 수 있습니다. 2) 문화누리카드 지원금 확대 저소득층 통합문화이용권..

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파월 한 마디에 들썩인 주식 시장 (feat. 뉴욕 증시 사상 최고치 경신)

뉴욕 증시가 또 사상 최고치를 경신했습니다. 미국 중앙은행인 연방준비제도(연준)가 완화적 태도를 보인 덕분입니다. 이번 연방공개시장위원회(FOMC) 정기회의에서는 인플레이션의 위험을 주시하면서도, 연내 3차례 금리를 인하하겠단 전망을 유지했습니다. 연방공개시장위원회(FOMC)란 연준 산하의 위원회입니다. 연준의 이사회를 구성하는 이사들과 연방준비은행의 총재들이 모여 미국 통화정책의 방향성을 결정하는데요. 매년 1.5개월마다 한 번씩, 연 8번의 회의를 거쳐 금리 조정 등의 업무를 수행합니다. 인플레이션은 일정 기간 물가가 지속해서 오르는 현상을 의미합니다. 반대로 물가가 꾸준히 내려가는 현상은 디플레이션(Deflation)이라고 합니다. 1. 3월 FOMC 총정리 1) 5번째 묶인 기준금리 지난 20일(..

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올해는 다른 모습을 보이는 삼성전자 (feat. AI 가속기 개발 소식)

HBM 경쟁에서 SK하이닉스에 밀리는 등 AI 열풍에 제대로 대응하지 못했던 삼성전자. 한동안 주가가 7만 원대를 벗어나지 못했습니다. 최근 잇따른 호재를 맞았습니다. 엔비디아로의 HBM 납품 가능성이 커진 데 이어 AI 가속기 개발 소식까지 내놨습니다. 1. 달라진 주주총회, 어떤 말들이 나왔지? 1) 주주와 함께 지난 20일, 삼성전자가 제55기 정기주주총회를 열었습니다. 새로 도입된 ‘주주와의 대화’가 돋보였습니다. 경쟁사 SK하이닉스와 비교해 주가 상승이 더디다며 불만을 터트리는가 하면 주주환원 정책이 부족하다는 비판도 나왔습니다. 2) 마하-1 공개 주주의 불만을 잠재울 신사업 계획도 발표됐습니다. AI 가속기 마하-1 개발 소식을 전한 겁니다. 마하-1은 메모리 반도체와 그래픽처리장치(GPU)..

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저소득층 가구의 극도로 힘든 시기 직면 (feat. 아메리칸 드림이 슬로우 레인)

저는 월스트리트 저널을 많이 보지는 않지만, 주로 제임스 매킨토시(전 FT)의 통찰력 있는 기사를 따라잡기 위해 구독하고 있습니다. 이번 주 '아메리칸드림이 슬로우 레인에서 멀어지는 사람들'에서 그는 다른 가계 부문과 달리 저소득층 가구가 갑자기 극도로 힘든 시기를 맞고 있다고 지적합니다. 이러한 압박은 소비자 신용 연체와 연체율의 급증, 그리고 이러한 가구를 대상으로 서비스를 제공하는 기업들의 수익 경고에서 분명하게 드러납니다. 이번 미국 선거의 해에 불평등 격차가 확대되는 것은 정책 입안자들에게 실질적인 문제가 될 것입니다. 연준은 어떻게 할까요? 전통적으로 연준은 일반적으로 재정 정책으로 해결되는 불평등 완화를 위해 금리 정책을 전환하지 않았습니다. 하지만 2008년 글로벌 금융위기로 '기득권층'에..

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GTC 2024, 더 굳건해지는 엔비디아 유니버스

현재 인공지능(AI) 시장을 장악하고 있는 엔비디아. 1년 새 주가가 3배 넘게 상승하면서 시가총액 기준 전 세계 3위 기업으로 우뚝 섰습니다. 자연스럽게 엔비디아가 개최하는 GTC 2024 행사에도 엄청난 기대가 쏠렸습니다. 1. H100 이을 AI 반도체는? 1) GTC 2024에 몰린 눈 지난 18일(현지 시각), 엔비디아는 미국 캘리포니아 새너제이에서 세계 최대 AI 콘퍼런스인 ‘GTC 2024’를 개최했습니다. 업계 동향과 미래 기술을 살펴볼 수 있는 행사로, 전 세계 300여 개의 기업이 참여했습니다. 온라인까지 합하면 전 세계적으로 참관객이 30만 명에 육박했습니다. 2) 새로운 GPU 선보여 행사 첫날 젠슨 황 엔비디아 CEO는 새로운 그래픽처리장치(GPU) ‘B100’과 ‘B200’을 공..

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역사상 가장 큰 메모리 사이클의 목격 (feat. 마이크론)

Rosenblatt은 마이크론 목표주가를 월스트리트 최고가인 225달러(이전 140달러)로 상향 조정하면서 "역사상 가장 큰 메모리 사이클을 목격하게 될 것"이라고 언급했습니다. "마이크론은 강력한 AI 모멘텀, 일반 시장 회복, 공격적인 HBM3e 웨이퍼 할당에 대한 D램 공급에 대한 예상보다 빠른 영향에 대해 2월 분기 및 5월 분기 전망을 무너뜨렸습니다. (DDR5 대비 웨이퍼 수 3배 필요). HBM3e만으로도 2025년 달력까지 대부분의 DRAM 구조적 부족을 해결할 수 있으며, 해당 연도에 새로운 카테고리가 거의 완전히 할당되었습니다. 중요한 것은 업계 부족과 근본적으로 전력 효율이 높은 솔루션 모두에서 마이크론이 HBM의 관련 없는 시장 점유율에서 20%대 초반으로 전환할 것이라는 점입니다...

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비트코인 반등 흐름 유지 못하고 후퇴, 6만 5000 달러 중반 기록

1. 비트코인 반등 흐름 유지 못하고 후퇴 암호화폐 시장이 21일(현지시간) 간밤의 반등흐름을 계속 이어가지 못하고 다시 후퇴했습니다. 비트코인은 6만 5,000 달러 중반으로 밀렸습니다. 간밤과 장 초반에는 글로벌 중앙은행들의 통화정책이 완화될 것이라는 기대감이 시장을 지지했습니다. 연방준비제도(연준)는 전일 올해 3차례 금리 인하를 예상한다는 기존 입장을 재확인했고 이날 스위스 중앙은행은 예상을 깨고 주요국 중앙은행 중 처음으로 금리를 인하했습니다. 영국 중앙은행도 금리를 동결하며 향후 인하 가능성을 시사했습니다. 이런 분위기에 힘입어 뉴욕 증시는 추가 전진했습니다. 그러나 암호화폐 시장은 시간이 지나면서 비트코인 현물 ETF가 사흘 연속 순 유출을 기록했다는 소식에 영향을 받는 모습이었습니다. 많은..

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사이버 보안에 투자하기 위한 현명한 전략 (feat. 잠재력 잠금 해제)

사이버 보안은 무단 액세스, 도난 및 손상으로부터 디지털 시스템, 네트워크 및 민감한 정보를 보호합니다. 사이버 공격이 점점 일반화되고 있는 오늘날의 세계에서 사이버 보안은 개인, 기업 및 정부의 중요한 관심사가 되었습니다. 그러나 사이버 보안에 투자하는 것은 단지 현명한 재정적 조치가 아닙니다. 이는 또한 보다 안전하고 안전한 디지털 세계에 기여할 수 있는 기회이기도 합니다. 사이버 보안 회사에 투자하면 사이버 위협으로부터 보호하고 민감한 데이터를 보호하는 혁신적인 기술 개발을 지원하는 데 도움이 될 수 있습니다. 사이버 보안 산업의 흥미로운 기회에 대해 자세히 알아보고 이 성장하는 분야에 대한 투자가 귀하의 포트폴리오와 더 넓은 디지털 커뮤니티에 어떻게 도움이 될 수 있는지 알아보려면 계속 읽어보시기..

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암호화폐와 주식 투자의 비밀 해결 (feat. 새로운 자산군의 탄생)

암호화폐가 최고치로 치솟거나 급격하게 최저치로 추락하는 모습을 헤드라인에서 본 적이 있을 것입니다. 유명 인사, 운동선수, 배우, 영향력 있는 사람들이 암호화폐에 뛰어들면서 암호화폐에 대한 소식이 없이는 하루도 지나지 않습니다. 주제가 주류가 되었지만, 여전히 많은 사람들이 이와 관련된 위험을 이해하지 못하고 있습니다. 주식과 마찬가지로 투기 및 투자 가치가 있는 새로운 자산군으로 자주 언급됩니다. 그렇다면 암호화폐와 주식은? 많은 사람들이 이를 유사한 투자로 생각하지만, 이는 진실과 더 이상 다를 수 없습니다. 이번에는 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 되도록 암호화폐와 주식의 차이점을 배우도록 하겠습니다. 1. 암호화폐: 개요 암호화폐는 다른 사람의 지불 의지 외에는 내재적 가치가 없는 디지털 ..

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국제 거시경제: 연준 올해 3차례 금리 인하 전망 유지, 영국 인플레이션 3.4%, 2년 반 만에 최저, BOE 6월 인하 베팅, 미국 정부, 인텔에 보조금과 대출로 약 200억 달러 지원

1. 연준 올해 3차례 금리 인하 전망 유지. 내년은 3번 인하로 줄여 연준위원들이 올해 25bp씩 3번에 걸쳐 기준금리를 내리겠다는 전망을 유지했지만, 내년 인하 전망치는 작년 12월 제시했던 4회에서 3회로 조정했습니다. 연준 위원들은 만장일치로 연방기금금리 목표범위를 2001년 이후 가장 높은 5.25~5.5%로 5회 연속 동결했습니다. 향후 기준금리 경로에 대해 점도표 중앙값 기준 올해 총 75bp 인하로 4.6%를 예상했고, 2025년 전망치는 기존 3.6%에서 3.9%로, 2026년은 2.9%에서 3.1%로 높였습니다. 성명서에서 “고용과 인플레이션 목표 달성에 있어 리스크가 보다 나은 균형을 이루고 있다고 판단된다”라며, 인플레이션이 2% 목표를 지속가능하게 향하고 있다는 확신이 좀 더 강해..

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연예인을 장부에 자산으로 책정하기 위한 2가지 조건

회계상 장부(book)에 자산으로 잡히려면 두 가지 조건을 충족해야 합니다. 첫 번째로, 미래 경제적 이익의 실현 가능성이 있어야 합니다. 한 마디로 '앞으로 돈이 될 것이냐'는 것입니다. 두 번째 조건은, 이 자산이 얼마짜리라고 그 금액을 합리적으로 장부에 적을 수 있어야 합니다. 장부는 숫자의 세계입니다. 엔터회사들에게 연예인들은 굉장히 중요한 자산입니다. 그들이 음반을 내고 공연을 해서 수익을 올립니다. 당연히 첫 번째 조건은 만족합니다. 문제는 두 번째 조건입니다. 연예인은 엔터회사에 굉장히 중요하지만 그 금액을 장부에 얼마로 적을지는 불분명합니다. 객관적으로 추정이 쉽지 않습니다. 이는 비단 연예인뿐 아니라 모든 인적자원에 해당합니다. 가끔 사장님이 "우리 회사는 여러분 같은 인재가 제일 큰 자..

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인공지능(AI)으로 손 잡는 구글과 애플 (feat. 안드로이드와 iOS)

구글(안드로이드)과 애플(iOS)은 모바일 운영체제 시장에서 치열하게 경쟁 중인 대표 라이벌 관계입니다. 그런데, 최근 두 기업의 협력 가능성이 제기되었습니다. 생성형 AI 협력을 통해 마이크로소프트(MS)와 오픈AI 연합에 대항하려는 것으로 보입니다. 1. 구글과 애플, 한배를 탈까 1) 아이폰에 제미나이 탑재되나 지난 18일(현지 시각), 블룸버그통신은 애플과 구글이 아이폰 16에 구글의 생성형 AI 제미나이 탑재 여부를 협의 중이라고 보도했습니다. 두 기업의 협력이 이루어지면 iOS 18과 아이폰 16에 제미나이가 탑재됩니다. 생성형 AI는 데이터와 패턴을 학습하는 기존 AI와 달리 스스로 학습해 텍스트, 이미지, 음악, 비디오 등의 새로운 결과물을 직접 생성하는 AI입니다. 질문을 하면 스스로 답..

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AI의 대부 제프리 힌튼의 섬뜩한 경고 (feat. 킬러 로봇 등장할 수도)

제프리 힌튼 토론토대 컴퓨터공학과 교수(76)가 최근 일본 니혼게이자이신문과 인터뷰에서 “앞으로 10년 안에 인간을 죽이는 로봇 무기가 등장할 것으로 본다”라고 말해 큰 반향을 일으켰습니다. 물론 그는 “세계 각국이 힘을 모아 로봇 무기를 규제할 수 있을 것”이라고 했지만, 인공지능(AI)의 아버지 격인 힌튼의 발언은 듣는 사람을 오싹하게 만듭니다. 힌튼이 AI가 언젠가 인류를 해칠 수도 있다고 한 발언을 한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 딥러닝과 인공신경망의 창시자인 그는 왜 AI가 만들어낼 어두운 미래를 예견하게 된 것인지 알아보겠습니다. 1. AI 4대 천왕들의 아버지 힌튼은 AI 학계의 대부입니다. 일단 나머지 ‘AI 4대 천왕’인 얀 르쿤 뉴욕대 교수(63), 요수아 벤지오 몬트리올대 교수(59..

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엔비디아의 차세대 AI 칩 '블랙웰' 공개 (feat. 성능과 주식의 영향)

1. 블랙웰의 성능 주장에 대한 생각 칩 수준에서 B100의 성능 주장은 약 50% 더 많은 전력에 2.5배의 트랜지스터 수, 더 작은 FP4 데이터와 더 많은 양의 고대역폭 메모리를 지원하기로 한 결정이 모두 성능을 향상할 것이라는 업계 언론의 추측과 일치하는 수준입니다. 가장 인상적인 성능은 엔비디아가 전체 랙을 판매하는 GB200 수준이며, NVLINK를 사용하여 카드 고객이 만들 수 있는 것보다 훨씬 더 많은 수의 GPU를 연결할 수 있습니다. 블랙웰과 호퍼의 LLM 트레이닝 프로젝트에서 전력 소비를 75% 줄였다는 구체적인 예를 들었지만, 이는 고객이 전체 랙을 구매하는 경우에 따라 달라질 수 있습니다. 하지만 큰 놀라움이 없었다고 해서 직접 판매업체 또는 맞춤형 실리콘 공급업체로서 이 로드맵과..

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일본 치사율 30% 감염병 유행 (feat. 일본 여행 주의보)

최근 일본에서 치사율 30%에 달하는 감염병이 급속히 확산하고 있습니다. 영국 가디언 등 외신들에 따르면 올해 2월까지 일본에서 378건의 '독성 쇼크 증후군' STSS 확진 사례가 나왔습니다. 일본의 47개 현 중 2개 현을 제외한 모든 현에서 감염이 확인됐는데, 빠르게 진행되는 패혈성 쇼크와 다발성 장기 부전이 특징입니다. 연초 수치를 기준으로 2024년 감염자 수가 사상 최고라, 지난해 기존 기록을 크게 넘어설 걸로 전망됩니다. 일본 국립감염병연구소는 왜 이렇게 빠르게 확산하는지 불분명하다는 입장입니다. 일본에선 1999년부터 이 감염병에 대한 기록이 시작됐는데, 사망자 대다수는 50세 미만 환자입니다. 지난해 일본에서 STSS 환자가 크게 늘었는데, 아사히신문에 따르면 2023년 7월부터 12월까..

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원화가 안정적인 이유 3가지 (feat. 균형 잡힌 국내 주식 자금 흐름)

투자자들은 수출과 자본 유입이 개선되고 있다는 점에서 원화에 대한 긍정적인 시각에 대체로 동의하고 있습니다. 그러나 2월에 60억 달러의 대규모 외국인 주식이 유입되었음에도 불구하고 원화가 상승하지 않는 등 원화 안정세에 대해 투자자들은 혼란스러워하고 실망하는 모습도 보였습니다. 원화가 안정적인 것은 크게 세 가지 요인 때문이라고 생각합니다: 1. 1월 2% 상승에 이어 2월에도 1% 가까이 상승하는 등 미 달러화가 강세를 보였습니다. 이는 외국인 주식 순매도로 인한 달러/원 하락 압력을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 2. 2월 국내 주식 자금 흐름은 이전보다 균형 잡힌 모습을 보였습니다. 한국예탁결제원(KSD)의 부분 유출입 데이터에서 알 수 있듯이 외국인 주식 유입이 많았지만 국내 투자자들도 해외 ..

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아시아 펀드 매니저 서베이 결과 (feat. 경기 턴어라운드의 신호)

1. 패러다임의 변화 일본은 투자자들이 가장 선호하는 시장이었으며, 연평균 4%의 수익률로 글로벌 벤치마크를 상회하고 있습니다. 긍정적인 측면은 그대로 유지되고 있지만, 지속 불가능한 속도로 인해 투자자들은 아시아 최대 시장의 수익률 기대치를 낮추고 있습니다. 은행과 반도체가 선호되는 업종이지만, 2024년의 핵심 테마 중 하나인 기업 지배구조 개혁이 진행됨에 따라 일본에서는 여전히 가치주 편향이 뚜렷합니다. 중요한 춘투 임금 협상의 첫 번째 라운드에서 서프라이즈가 발생하면서 투자자들은 6월까지 디플레이션이 공식적으로 종식될 것으로 기대하고 있으며, 오늘 초에 NIRP/YCC의 출구전략이 확정되었습니다. 2. 경기 턴어라운드의 신호 중국에 대한 분위기도 더 열광적이었습니다. 장기간의 비관론이 지속된 후,..

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무료 배달이라는 초강수까지 둔 쿠팡이츠 (feat. 배달 음식 시장)

코로나19를 계기로 배달 음식 시장이 급성장하며 배달 어플리케이션(앱)도 일상 속에 자리 잡았습니다. 하지만, 최근에는 엔데믹에 배달료 급등까지 겹치면서 성장세가 꺾였습니다. 배달 앱은 각종 할인 정책으로 소비자 사로잡기에 나섰습니다. 최근 여기서 한발 더 나아가 무료 배달이라는 초강수까지 둔 쿠팡이츠도 마찬가지입니다. 1. 배달비 없앤다는 쿠팡이츠 1) 배달비가 공짜? 지난 18일, 쿠팡이츠가 오는 26일부터 쿠팡 멤버십인 와우 회원을 대상으로 무제한 무료 배달 서비스를 시작한다고 발표했습니다. 와우 회원들의 혜택이 음식 가격 10% 할인(와우할인)에서 무제한 무료 배달로 바뀌는 겁니다. 단, 한집배달을 제외한 묶음배달만 해당합니다. 2) 혜택이 무제한 무료 배달은 주문 횟수, 주문 금액, 장거리 배달..

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드디어 금리 올린는 일본 (feat. 제로 금리의 끝)

일본은 전 세계가 치솟는 물가를 잡기 위해 금리를 급격히 올리던 와중에도 묵묵히 초저금리 정책을 유지해 왔습니다. 오랜 경기 침체에 빠져 있던 터라 오히려 물가가 오르길 간절히 기원했기 때문입니다. 그런데 지난 19일, 드디어 일본 은행이 금리 인상에 나서며 상황이 달라졌습니다. 1. 무슨 일이야? 1) 일본, 드디어 금리 올린다 그동안 초완화적인 금융정책을 고수해 왔던 일본은행이 드디어 금리를 올립니다. 금융정책결정회의를 열고 단기 정책금리(기준금리)를 기존 -0.1%에서 0~0.1%로 인상하기로 했습니다. 금리를 올리는 것은 17년 만이며, 마이너스 금리에서 벗어난 것은 8년 만입니다. 초완화적인 금융정책이란 중앙은행이 금리를 크게 낮추고, 돈을 끝없이 찍어내 시장에 공급함으로써 경기를 부양하는 정책..

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암초 만난 일본제철의 US스틸 인수 (feat. 미국철강노조)

미·일 정상회담을 한 달 앞두고 평온했던 미국과 일본 사이에 균열이 생겼습니다. 일본제철의 US스틸 인수를 두고 시각차가 드러난 것입니다. 거센 반대에 인수 성공 가능성이 쪼그라드는 분위기입니다. 1. 일본제철 vs. 미국철강노조 1) US스틸, 일본제철 손으로? 작년 12월, 강철 생산량 세계 4위 기업 일본제철이 미국의 철강 업체 US스틸을 149억 달러(약 20조 원)에 인수하겠다고 발표했습니다. 1901년 설립된 US스틸은 미국이 초강대국으로 성장하는 과정을 상징하는 기업입니다. 2) 노동계 “절대 안 돼” 인수 발표 직후 미국 노동계가 반대하고 나섰습니다. 85만 명 조합원으로 구성된 전미철강노조(USW)를 중심으로, 러스트 벨트 지역 전체가 들고일어난 것입니다. USW는 일본제철이 US스틸 공..

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삼성전자 투자자의 Q&A 총정리 (feat. HBM 현황, 사업규모 및 마진)

1. 삼전의 HBM 인증/생산 현황은 어떻게 되나? 지난해 말 기준 주요 GPU 고객사 3곳과 HBM3 검증을 완료하고 현재 양산에 돌입했습니다. 현재 HBM3E 12-Hi 샘플링이 진행 중이며, 2분기 내 웨이퍼 테이프 인을 시작할 계획으로, 3분기 이후에는 더 큰 규모의 양산이 가능할 것으로 예상됩니다. 삼성의 TSV 환산 HBM 캐파는 연말까지 월 13만 개(작년 말 6만 개에서 증가)로 증가하여 램프가 다시 절반으로 늘어날 것으로 예상합니다. 삼성은 경쟁사 대비 HBM3의 샘플링/검증에서 1년 정도 뒤처져 있었지만, 현재는 경쟁사와의 격차가 1/4 이하로 좁혀졌습니다. 2. 2024/2025년 삼전의 HBM 사업 규모는 어느 정도일까? 지난 2월에 발표한 2024/2025 글로벌 메모리 시장(GM..

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공연법 개정 법률 시행으로 암표 근절 (feat. 매크로 프로그램)

인기 있는 스포츠 경기나 콘서트 등에서 암표 문제 빠지지 않고 함께해 왔습니다. 하루 이틀 간의 문제도 아니죠. 최근 매크로 프로그램의 등장과 함께 암표 거래 규모가 크게 늘면서 사회적으로도 큰 문제로 떠올랐습니다. 매크로 프로그램은 한 번의 입력으로 특정 작업을 반복적으로 할 수 있도록 제작된 프로그램입니다. 매크로를 사용하면 반복적인 업무를 자동으로 수행할 수 있습니다. 1. 암표 문제, 얼마나 심각하길래? 1) 암표 거래 사례 최근 거래되는 암표 가격은 상상을 초월합니다. 작년 10월, 가수 임영웅 콘서트 암표가 최고 555만 원에 거래됐습니다. 티켓의 정가는 16만 5천 원이었지만 좋은 좌석의 암표 가격은 수십 배였습니다. 2) 사기 사건 벌어지기도 매크로를 이용해 암표를 판매하는 범죄 조직까지 ..

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통신사 옮기면 지원금을 지급 (feat. 전환지원금 제도)

물가가 치솟는 와중에 생활비 부담을 가중하는 항목이 있습니다. 바로 통신비인데요. 전 국민의 셋 중 한 명은 한 달에 통신비로 8만 원 넘게 낸다는 통계까지 나왔습니다. 정부는 이렇게 급증하는 통신비 부담을 줄이기 위해 각종 대책을 내놨습니다. 전환지원금 제도도 그중 하나입니다. 1. 전환지원금 지급 시작 1) 통신사 옮기면 지원금을? 지난 16일부터 통신사를 옮기면 기존의 공시지원금과 별도로 최대 50만 원의 전환지원금이 지급됩니다. 지난 14일 방송통신위원회가 전환지원금 지급 허용 고시를 시행했기 때문입니다. 공시지원금이란 약정을 통해 단말기 대금(출고가)을 일시에 할인받는 제도로 통신사로부터 지원받는 휴대폰 단말기 기기 값 할인액입니다. 2) 전환지원금이 뭐길래 고객이 통신사를 바꿀 땐 보통 위약금..

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변화가 빠른 세상에서 살아남는 방법 (feat. 변해야 하는 나)

너무 빠르게 흘러가는 세상의 흐름에 정작 나의 중심을 잃고 사는 요즘이다. 늘 세미나 때마다 칭찬해 왔던 테슬라와 엔비디아가 상상을 초월할 정도의 위상으로 변모해 있다. 주가측면에서야 다른 양상을 보이고 있지만, 기술적으로 봐선 두 업체 모두 엄청난 성장을 보이고 있다. 테슬라는 최근 V12.3을 내놓아 E2E AI의 Driving 실력이 매우 빠른 속도로 고도화됨을 알 수 있다. 처음엔 비웃음거리였던 휴머노이드 옵티머스의 성장속도도 매우 빠르다. 엔비디아의 경우 다양한 클라이언트와 협업을 통해 삼라만상(RNA분석부터 게임, 메타버스, 자율주행, 로봇, 스마트팩토리, 스마트시티까지)을 인공지능과 접목시키고 이를 발전시켜 온 땀이 결실을 맺고 있다. 테슬라가 자동차에 집중해 만들어낸 기술을 로봇에 이식한다..

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거시지표와 금리전망에 주목받는 저 PBR주 옥석 가리기 (feat. 거시경제 분석)

FED Watch 기준 5월 FOMC에서 금리동결 확률은 이미 90%를 상회하고 있고, 6월 FOMC에서 금리인하 확률도 55% 수준에 불과합니다. 반면, 1월만 해도 0%였던 금리동결 확률은 40%를 상회하고 있습니다. 24년 3번 금리인하가 재확인될 경우 금리인하 확률은 상승하고, 동결 확률은 하락하면서 채권을 비롯한 글로벌 금융시장에 안도감이 유입되는 전환점이 될 것이라고 봅니다. 예상과는 달리 24년 점도표가 상향조정되거나 24년 점도표는 유지되더라도 25년 점도표가 상향조정될 경우(23년 9월 FOMC 케이스입니다.) 증시에 단기 충격은 증폭될 수밖에 없습니다. 중기 조정국면으로 진입할 가능성도 열어놔야 할 것입니다. 금리인하 시작 시점이 6월에서 9월로 밀려나면서 국채금리, 달러화 박스권 상단..

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2024년 부동산 정책 총정리 (feat. 늦기전에 혜택 챙기기)

1. 양도세 중과 한시적 배제(2024년 5월 9일까지) 2022년 5월 10일 후 규제지역 다주택 보유자 양도 시 일반 세율 (6~45%)에 2 주택 20% p, 3 주택 이상 30% p 중과세가 적용되는 다주택 양도세 중과를 한시적으로 배제해 주는 혜택이 올해 5월 9일부로 종료됩니다. 2. 혼인 및 출산 증여 공세 신설 혼인신고일 전후 2년 이내 자녀 출생 및 입양하셨다면 최대 1억 원 증여공제를 해줍니다. 현행 직계존속으로부터 증여받으셨다면 5,000만 원까지 기본공제 혜택을 받을 수 있습니다. 3. 월세 세액공제 소득 기준 및 한도 상향 과거 월세 수입 세액공제 소득 기준 및 한도 총 급여 7,000만 원 이하 연 750만 원에서 총 급여 8,000만 원 이하 연 1,000만 원으로 확대되었습니..

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유럽연합(EU), 세계 최초로 인공지능(AI)법 가결

지난 13일(현지 시각), 인공지능(AI) 규제 법안인 AI 법이 유럽의회 본회의를 통과됐습니다. 유럽연합(EU)이 만든 이 법은 구속력을 가진 최초의 AI 규제법입니다. 전 세계 주요 선거를 앞두고 AI를 활용한 딥페이크가 확산하고, AI가 대량살상무기로 악용될 가능성이 제기되는 등 우려가 커집니다. 다른 나라의 AI 관련 입법에 영향을 미칠 수 있어 주목받습니다. 1. AI 법, 그 정체는? 1) 법의 심판을 받게 된 AI EU의 AI법은 AI 개발과 활용을 폭넓게 규제합니다. 법 위반 시 최대 3,500만 유로(약 505억 원) 또는 전 세계 매출의 최대 7%에 달하는 벌금이 부과됩니다. 회원국별 의회 승인을 거쳐 공식 제정이 되면 올 연말부터 회원국 별로 단계적으로 시행돼 2026년 이후 전면 도..

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중앙은행 대차대조표에 대한 시장의 관심이 높아질 것 (feat. 양적 긴축 형태)

올해에는 대차대조표 구성과 양적 긴축(QT) 형태 등 중앙은행 대차대조표에 대한 시장의 관심이 높아질 것으로 보입니다. 예를 들어 연준, 유럽중앙은행, 일본은행은 앞으로 매우 다른 길을 걷게 될 것입니다. 이번에는 대차대조표 규모의 동인, 중앙은행 간 구성의 차이, 향후 QT에 대해 예상할 수 있는 사항을 설명합니다. 대차대조표가 코로나 이전 수준으로 돌아갈 수도 있고 아닐 수도 있지만, 글로벌 금융위기 이전 수준으로 돌아갈 수는 없을 것으로 예상됩니다. 국가 간 비교를 통해 네 가지 교훈을 얻을 수 있습니다. 1. QT는 양적완화와 반대되는 것이 아닙니다. 양적 완화는 시장의 혼란과 광범위한 성장 둔화 속에서 이루어졌지만, QT는 시장이 회복되고 성장과 인플레이션이 지속되는 가운데 이루어지고 있습니다...

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삼성SDI 전고체 배터리에 대한 의문점과 문제점 (feat. A, B, C 샘플과 로드맵)

1. 삼성 SDI 전고체배터리 로드맵 (A, B, C 샘플) 이번 인터배터리 2024에서 삼성 SDI의 전고체 로드맵 발표(2027년에 양산시작)를 통해 전고체 배터리에 대한 시장의 관심이 높아졌습니다. 삼성 SDI는 2024년부터 26년까지 A, B, C 샘플을 고객사에게 제공하고 27년에 전기차에 적용할 시제품을 양산한다는 계획인데, 지금까지 한 번도 구체적인 로드맵을 공개한 적이 없다 이번에 발표함으로써 의미는 있지만 A, B, C 샘플의 의미를 알면 이러한 삼성 SDI의 로드맵에 무리가 있어 보이는 것도 사실입니다. 먼저 A, B, C 샘플에 대해서 간단히 알아보면, A샘플은 테스트 수준, B샘플은 완성품, C샘플은 양산성에 대해 고객사에게 검증을 받는 것이라고 이해할 수 있습니다. 즉, A 테스..

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팬데믹 이후 성장률과 인플레이션 모두에서 큰 폭의 상승과 하락이 반복 (feat. 주요 트렌드 분석)

팬데믹 이후 성장률과 인플레이션 모두에서 큰 폭의 상승과 하락이 반복되면서 매출, 마진, 수익에 대한 다양한 오해가 생겨났고, 이는 기업 행동에 영향을 미쳤습니다. 이 글에서는 몇 가지 주요 트렌드를 강조합니다. 1. 수익 반등은 매출과 마진을 모두 반영 1) 매출 성장에 안착 지난 2년간 급격히 둔화(2021년 중반 26%에서 2023년 중반 1.7%로)되었던 매출 성장률은 지난 2분기 동안 다시 상승세로 돌아섰습니다. S&P 500 매출 성장률은 다시 역사적 범위(2~7%)의 중간까지 상승했습니다. 실질 성장률이 견조하고 인플레이션 하락으로 인한 하락 요인이 사라지면서 이제 두 가지 동인이 모두 지지력을 발휘하고 있습니다. 2) 재고 재확충의 정점 매출이 재고 증가를 막 따라잡았습니다. 판매 증가세가..

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채권 수익률 상승과 예상보다 견고한 인플레이션에 초점을 맞춘 거시 테마가 주도권 (feat. 실망스러운 CPI 및 PPI)

이번 주 실망스러운 CPI/PPI 수치로 인해 시장이 매파적인 연준에 대한 기대치를 재조정함에 따라 채권 수익률 상승과 예상보다 견고한 인플레이션에 초점을 맞춘 거시 테마가 주도권을 쥐고 있습니다. 골드만 삭스의 이코노미스트들은 연준이 6월에 양적완화 사이클을 시작할 것이라는 기대를 유지하지만, 그 일정이 다소 지연될 수 있는 더 어려운 경로도 인정하고 있습니다. 맥락에서 보면, 하향식 인플레이션 관점에서 볼 때, 실현 인플레이션이 높은 시기는 일반적으로 섹터 초과성과와 일치했습니다. 하위 섹터 수준에서는 역사적으로 고착화된 인플레이션 내러티브가 생명과학 도구(가격결정력)에 대한 센티멘트 부스터이자 의료기술(가격결정력 저하)에 대한 악재였지만 현재 배경에서 과거 성과에 대한 아날로그를 과도하게 지수화하는..

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레딧(Reddit Rockets)의 IPO: 7억 4,800만 달러 가치 평가 목표

레딧(Reddit)이 오랫동안 기다려온 기업공개(IPO)를 통해 마침내 공개 시장에 진출했습니다. 이러한 움직임은 소셜 미디어의 미래에 대한 강한 믿음을 나타내며 기술 IPO가 부활할 수 있는 길을 열 수 있습니다. 1. 64억 달러 가치 평가 목표 레딧(Reddit)의 IPO는 최대 7억 4,800만 달러의 자금 조달을 목표로 하며 회사 가치는 64억 달러로 평가됩니다. 이번 공모에는 주당 31달러에서 34달러 사이의 가격으로 2,200만 주를 판매하는 것이 포함됩니다. 특히 레딧은 이러한 공유의 약 8%를 중재자와 초기 사용자에게 할당하고 있으며 이는 활발하고 참여도가 높은 커뮤니티에 대한 플랫폼 기반을 입증합니다. 2. 기술 IPO 시장의 테스트 사례 현재 신중한 시장이 신규 상장을 면밀히 관찰하고..

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기술의 미래를 형성하는 최고의 영향력자 (feat. 생성형 AI)

인공지능과 인플루언서 마케팅의 교차점은 빠르게 진화하는 영역으로, 최고의 AI 인플루언서의 영향력이 상당한 영향력을 행사하고 있습니다. AI가 계속해서 기술의 윤곽을 재정의함에 따라 새로운 유형의 사고 리더와 디지털 개체가 등장하고 있습니다. 이러한 AI 및 AI 생성 영향력자는 기술에 대한 대화를 재편할 뿐만 아니라 기술의 미래를 개척하고 있습니다. 이번에는 이 분야의 주요 인물과 가상 실체의 신원과 기여를 조사하고, 인플루언서 마케팅에서 AI를 활용하는 모범 사례를 탐색하고, AI가 생성한 인플루언서가 브랜드에 미치는 영향을 고려할 것입니다. 우리는 새로운 시대의 정점에 서 있으며, 변화하는 기술 환경을 탐색하려는 모든 사람에게는 이러한 영향력 있는 사람들의 역할을 이해하는 것이 중요합니다. 1. 기..

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시장 랠리의 지속 가능성 (feat. 거시적 및 지정학적 위험 증가)

글로벌 긴장이 고조되고 경제 지표가 변동함에 따라 투자자들은 현재 시장 랠리의 지속 가능성을 고민하면서 갈림길에 서게 되었습니다. 최근 미국 주식시장은 재정 부양책, 저금리, 기업 실적 호조 등으로 괄목할 만한 성장세를 보였지만 하락세가 임박할 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 주식이 버블 상태에 있는지 또는 강력한 강세장을 경험하고 있는지를 둘러싼 불확실성에도 불구하고 거시경제적, 지정학적 요인을 고려하면 주의가 필요하다는 점을 시사합니다. 세계 경제는 인플레이션 압력부터 공급망 중단까지, 현재 진행 중인 코로나19 팬데믹으로 인해 더욱 악화되는 수많은 도전에 직면해 있습니다. 미국에서는 인플레이션이 수십 년 만에 최고치에 이르렀고, 물가 상승을 억제하기 위해 연준이 긴축 통화 정책을 실시할 것이라는..

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모르면 손해인 내 집 마련에 필수적인 청년주거정책 3가지

지난번에 알려드린 청년주택드림청약통장, 모두 가입하셨나요? 오늘은 청약통장과 함께 내 집 마련에 필수적인 청년주거정책 3가지를 알려드리려 합니다. 2024 청년주거정책 Top 3는 ① 뉴홈 ② 청년임대주택 ③ 버팀목·디딤돌 대출입니다. 지금 바로 알아보겠습니다. 1. 뉴홈으로 내 집 마련 뉴홈은 공공분양주택의 새로운 이름입니다. 총 50만 호의 주택을 청년과 서민 등 실수요자에게 시세보다 낮은 가격으로 공급하는 정책입니다. 작년과 올해 초에는 동작과 대방, 위례, 마곡 등 수도권 주택의 사전청약이 이뤄져 큰 인기를 끌었습니다. 1) 공급유형 ① 나눔형(25만호): 처음부터 분양을 받은 뒤 거주의무기간(5년)이 지난 후 공공에 되팔 수 있습니다. 단, 시세차익(감정평가금액-분양가)의 70%만 본인이 가져갈..

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간단하게 인터넷 속도를 높이는 9가지 효과적인 방법

느린 인터넷 연결로 인해 어려움을 겪는 것보다 더 실망스러운 것은 없습니다. 하지만 다행히도 문제를 개선하기 위해 할 수 있는 일이 몇 가지 있습니다. 인터넷 요금제를 업그레이드하기 위해 휴대폰을 사용하기 전에 다음 7가지 팁을 시도해 보시기 바랍니다. 혼자서 느린 인터넷 문제를 해결하기에 충분할 수 있습니다. 하지만 시작하기 전에 인터넷 속도를 확인하시기 바랍니다. 이를 통해 인터넷 속도가 실제로 얼마나 느린지 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다. 인터넷 속도를 높이는 방법을 자세히 읽어보시기 바랍니다. 1. 라우터 재설정 인터넷 속도를 높이는 데 도움이 되는 한 가지 방법은 라우터를 재설정하는 것입니다. 라우터를 재설정하면 일반 홈 네트워크에 많은 이점이 있습니다. 해킹 시도를 방지하고, 라우터의 제..

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상승 항복을 경험하고 있는 비트코인 (feat. 보유 자산 판매 지점)

암호화폐 세계에서 "항복"이라는 용어는 투자자가 자산 회복에 대한 희망을 포기하고 보유 자산을 판매하는 지점을 의미합니다. 일반적으로 이는 매도 압력이 매수 관심을 압도하기 때문에 가격의 급격한 하락으로 이어집니다. 그러나 투자자들이 잠재적인 이익을 놓칠까 봐 서둘러 자산을 구매하는 시나리오를 설명하는 "상향 항복"이라는 또 다른 현상이 있습니다. 1. 비트코인의 최근 행동 이해 시가총액 기준으로 세계 최대 암호화폐인 비트코인은 최근 몇 주 동안 상승 여력이 있는 징후를 보이고 있습니다. 장기간의 통합 이후 비트코인 가격은 제도적 채택, 거시경제적 불확실성, 소매업에 대한 관심 증가로 인해 최고점으로 급등했습니다. 2. 상승세 항복의 징후 1) FOMO(Fear of Missing Out) 매수 비트..

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공정 가치에 도달하기 위해 25%의 잠재적 조정 (feat. 주식시장 과매수)

혼란스러운 금융 시장에서 "가치 평가"라는 개념은 투자자를 위한 지침서 역할을 하며 신중한 의사 결정을 향한 길을 밝혀줍니다. 그러나 현재 주식시장 환경을 살펴보면 이 신호가 경고 신호를 깜박이는 것으로 보입니다. 전통적인 가치 평가 지표는 시장이 과매수 상태임을 시사하며, 이는 거의 공정 가치로 재조정되기 위해 최대 25%의 잠재적 조정이 있을 수 있음을 나타냅니다. 가격 대비 수익(P/E) 비율, 가격 대비 매출(P/S) 비율, 순환 조정 가격 대비 수익(CAPE) 비율과 같은 평가 지표는 주식 가격과 가격 사이의 관계에 대한 통찰력을 제공합니다. 그 기본 원칙. 이러한 지표가 주식이 역사적 평균이나 기본 벤치마크에 비해 높은 수준에서 거래되고 있음을 나타내면 현재 시장 가치 평가의 지속 가능성에 대..

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모건 스탠리(Morgan Stanley), 비트코인 대신 테슬라 선택

테슬라와 비트코인은 한때 동전의 양면으로 여겨졌는데, 둘 다 투자자의 위험 선호도를 반영했습니다. 그러나 최근 이들의 활약은 크게 엇갈렸습니다. 비트코인이 어려움을 겪는 동안 테슬라의 주가는 안정세를 유지했습니다. 이에 투자은행 모건스탠리는 전기차(EV) 선두주자에 대한 낙관적인 전망을 재차 강조했습니다. 1. 비트코인의 부진한 성능 세계에서 가장 유명한 암호화폐인 비트코인은 최근 몇 달 동안 그 가치가 상당히 하락했습니다. 이러한 하락은 2021년 급격한 상승 이후에 발생합니다. 분석가들은 인플레이션 및 금리 상승에 대한 우려를 포함하여 비트코인의 침체에 기여하는 다양한 요인을 지적합니다. 2. 테슬라의 지속적인 강점 비트코인과 달리 Tesla의 주가는 상대적인 회복력을 보여주었습니다. 이는 EV 시장..

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거세지는 중국 플랫폼 습격에 대한 공정위의 대응

최근 한국 시장에 진출한 중국 온라인 플랫폼은 무서운 성장세를 자랑합니다. G마켓, 11번가 등과의 경쟁에서도 우위를 점하는데요. 하지만, 중국 플랫폼의 어두운 면도 만만치 않습니다. 1. 중국 온라인 플랫폼, 불거진 문제는? 1) 늘어나는 소비자 피해 최근 알리익스프레스(알리), 테무 등 중국 온라인 플랫폼 기업의 한국 시장 공략이 본격화하며 피해 사례가 속출합니다. 한국소비자연맹에 따르면 알리 관련 소비자 불만은 2022년 93건에서 2023년 465건으로 1년 사이 500% 급증했습니다. 배송 지연, 오배송, 상품 누락 등이 가장 많았습니다. 2) 판매 금지 상품, 버젓이 유통? 짝퉁이나 불량 제품을 팔거나 온라인 판매가 금지된 의약품이나 석궁과 같은 무기류 파는 것도 문제가 됐습니다. 중금속이 기..

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주식 시장이 과대평가되었는지 확인하는 방법 (feat. 평가 지표)

주식 시장이 과대평가되었는지 여부를 판단하려면 주가, 기업 가치 평가, 경제 지표, 시장 심리와 관련된 다양한 요소를 평가해야 합니다. 다음은 주식 시장이 과대평가되었는지 여부를 측정하는 데 일반적으로 사용되는 몇 가지 지표와 방법입니다. 1. 가격 대비 수익(P/E) 비율 P/E 비율은 회사의 주가를 주당 순이익(EPS)과 비교합니다. 높은 P/E 비율은 투자자들이 1달러 수익에 대해 더 많은 비용을 지불하고 있음을 의미하며 이는 과대평가를 나타냅니다. 현재 P/E 비율을 과거 평균 또는 업계 벤치마크와 비교하면 주식이 과대평가되었는지 여부에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 2. 주가순자산비율(P/B) 비율 P/B 비율은 회사의 주가를 주당 장부가치와 비교합니다. AP/B 비율이 역사적 표준이나 업계..

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2024년에 OpenAI 주식을 구매하는 방법

OpenAI는 전 세계적인 관심을 불러일으켰으며 ChatGPT와 같은 선구적인 AI 제품으로 큰 영향을 미쳤습니다. OpenAI CEO인 Sam Altman에 따르면 매주 1억 명의 사람들이 ChatGPT를 활용합니다. 그러나 현재 OpenAI에 대한 직접 투자는 불가능합니다. 이러한 한계에도 불구하고 OpenAI가 촉발한 AI 혁명에 참여할 수 있는 다른 방법이 있습니다. 한 가지 전략은 OpenAI의 혁신으로 인한 AI 폭발로부터 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있는 AI 관련 기업에 투자하는 것을 고려하는 것입니다. 이 기사에서는 OpenAI 투자의 모든 중요한 측면을 다루므로 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다. 1. OpenAI 개요 2015년 설립된 OpenAI는 ChatGPT, DALL..

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1인이 대세인 시대로 변한 요즘 (feat. 거실, 대여 및 소셜다이닝)

대한민국에서 가장 많은 가구 수를 알고 계시나요? 2023년 기준으로 가장 많은 가구 수는 1인 가구라고 합니다. 전체 가구의 34.5%를 차지하며 세 집 중 한 집은 나 홀로 세대라는 것을 보아 이제는 1인 가구가 대세가 된 것은 아닌가 하는 생각도 듭니다. 더 나아가 1인 가구가 아닌 사람들에게는 ‘나도 독립해서 혼자 살아봐야 하나?’라는 물음표를 던지기도 합니다. 2023년 기준 1인 가구 수는 993만 세대로 서울의 인구수가 938만 명인 것을 생각하면 서울시민보다 더 많은 사람들이 혼자 생활하고 있다고 생각해 볼 수 있습니다. 사람들에게 “1인 가구, 혼자 생활하는 것에 대해 어떤 단어가 떠오르세요?”라고 묻는다면 자유, 외로움 두 가지를 먼저 떠올릴 것 같습니다. 두 개의 단어는 서로 반대되는..

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성공적인 기업 지배구조 개혁을 위해 필요한 것 (feat. 기업 밸류업 프로그램)

지난해 1월 도쿄증권거래소가 기업 지배구조 개혁에 '명백한 시한'를 부과한 것은 글로벌 투자자들이 중국 증시에서 대규모 자금 이탈 이후 투자할 또 다른 유동성 있는 아시아 증시를 찾던 시점에 일어난 우연의 일치였습니다. 이번에도 동일한 동기가 글로벌 이머징 마켓 투자자들에게 작용했으며, 이는 지난 1월 말 한국에서 유사한 기업지배구조 개혁 의제가 발표되었을 때 외국인 투자자들의 관심이 높았던 것을 설명해 줍니다 이후 외국인은 1월 19일 이후 한국 주식을 10조 4400억 원(78억 달러) 순매수하며 순매수세로 돌아섰습니다(참고자료 8 참조). 하지만 이는 일본에서 볼 수 있었던 규모에는 미치지 못하는 수준입니다. TSE 안건이 발표된 이후 외국인은 아베노믹스 당시 매수한 금액의 약 42%를 다시 매수했..

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배터리 완전 정복을 위한 모든 정보 총집합 (feat. A to Z)

[배터리완전정복] (28) "K-배터리가 태어나는 곳"…오창 이차전지 특구 르포 https://naver.me/5LuwEONW [배터리완전정복](28)"K-배터리가 태어나는 곳"…오창 이차전지 특구 르포 편집자주지금은 배터리 시대입니다. 휴대폰·노트북·전기자동차 등 거의 모든 곳에 배터리가 있습니다. [배터리 완전정복]은 배터리에 대해 알고 싶어하는 일반 독자, 학생, 배터리 산업과 관련 n.news.naver.com [배터리완전정복] (27) 타이어·신발밑창 재료, 배터리서도 쓴다…도전재가 뭐길래 https://naver.me/Gl71FPb8 [배터리완전정복](27)타이어·신발밑창 재료, 배터리서도 쓴다…도전재가 뭐길래 편집자주지금은 배터리 시대입니다. 휴대폰·노트북·전기자동차 등 거의 모든 곳에 배터..

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GTX 개통 앞두고 고공행진하는 아파트 가격 (Feat. 수혜 지역의 부동산 시장)

이달 말 GTX A 노선의 개통이 예정된 가운데, GTX 수혜 지역의 부동산 시장이 들썩입니다. 1기 사업인 A, B, C 노선의 수혜 지역뿐만 아니라 지난 1월 정부가 발표한 GTX 2기 사업인 D, E, F 노선 수혜 지역의 아파트값도 오르는 추세입니다. 대규모 교통 호재에 투자자들의 기대감이 커집니다. 1. 수혜지역 줄줄이 아파트값 상승세 1) 동탄 아파트가 22억 오는 30일, GTX-A 노선의 수서~동탄 구간 개통을 앞두고 동탄역 주변 아파트 시장이 활기를 띱니다. 지난달 19일 화성시 오산동의 동탄역 롯데캐슬 전용면적 102 34층이 22억 원에 거래되며 신고가를 기록했습니다. 2) 김포 아파트값 6주 연속 상승세 GTX-D‧E‧F 신설 노선 주변 아파트값도 상승세입니다. 정부가 해당 노선 ..

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국제 거시경제: 미국, 2월 PPI 예상상회 및 소매판매는 다소 실망, 일본은행 마이너스 금리 종료 발표 및 미국 틱톡 금지 법안에 중국 항의

1. 미국, 2월 PPI도 예상 상회. 소매판매는 다소 실망 미국의 2월 최종수요 기준 생산자물가지수(PPI) 상승률이 전월비 0.6%으로 6개월 이내 가장 가팔라진 것으로 나타났습니다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전월비 0.3%, 전년비 2% 상승. 소비자물가지수(CPI)에 이어 PPI마저 뜨겁게 나오면서 연준이 전력을 다하고 있는 디스인플레이션이 ‘라스트 마일(최종구간)’에서 순탄치 않은 경로에 있음을 시사합니다. 한편 미국의 2월 소매판매는 전월비 0.6% 증가해 예상치를 소폭 하회했습니다. Nuveen의 Saira Malik는 “인플레이션과 소비자 간의 싸움에서 인플레이션이 현재 이기고 있다”라며, “연준은 금리 인하를 시작하기 전에 광범위한 디스인플레이션을 보고 싶다고 밝..

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미국 주택 가격 상승과 소비자물가지수 서프라이즈 (feat. 미지근한 시장 반응)

소비자물가지수가 살짝 서프라이즈로 나왔습니다. 시장 참가자들은 시장의 예상을 살짝 상회한 데 대해서 큰 비중을 두지 않는 모습이었습니다. 연준이 눈여겨본다고 얘기했던 슈퍼 코어 인플레이션, 즉 주거비와 상품 가격을 제외한 서비스 업 관련 물가 지표의 상승세가 살짝 둔화되었기 때문입니다. 조금 높아도 상관없는 것이 주식 시장의 반응입니다. 개인적으로는 당장의 시장 반응보다는 향후 물가 흐름이 어떻게 될지를 보는 게 보다 중요하다고 생각합니다. 연준은 물가를 세가지세 가지 파트로 나누어서 보고 있습니다. 상품, 주택, 그리고 서비스 물가가 그 세 가지라고 할 수 있습니다. 상품 부문의 물가는 이미 상당 수준 안정되어 있습니다. 그리고 파월 의장 역시 지난해 1월 디스인플레이션을 언급하면서 상품 부문의 물가가..

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국제 거시경제: 미국 2월 근원 인플레이션 예상 상회, 비트코인 또 신고가, 중국 완커, 은행과 부채 스왑 현상 및 영국 완전 고용 수준 근접

1. 미국 2월 근원 인플레이션 예상 상회. 신중한 연준 뒷받침 미국의 기저 인플레이션이 두 달 연속 시장 예상치를 상회한 것으로 나타나 금리 인하에 대한 연준의 신중한 접근 방식을 뒷받침했습니다. 식품 및 에너지 비용을 제외한 2월 근원 소비자물가지수(CPI)는 전월비 0.4%, 전년비 3.8% 올랐습니다. Charles Schwab의 Kathy Jones는 “이는 정책을 좀 더 오랫동안 동결해야 하는 이유가 될 수 있다”며, “변동성을 감안하더라도 인플레이션 하락 추세는 평평해지는 모습을 보이고 있다. 반면 연준은 금리를 내리기 전에 인플레이션이 계속 낮아지기를 원할 것”이라고 진단했습니다. 2. 비트코인 또 신고가 경신 후 이익실현 비트코인이 5 거래일 사이에 3번이나 신고가를 경신했습니다. 비트코..

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유튜브(YouTube) 동영상에서 이미지(GIF)를 만드는 방법

때로는 친구와 채팅을 하든 소셜 미디어에 게시하든 말만으로는 충분하지 않습니다. 자신의 감정을 완벽하게 전달하려면 GIF가 필요합니다. YouTube 동영상에서 GIF로 캡처하려는 순간이 있는 경우 이를 위해 복잡한 소프트웨어가 필요하지 않다는 좋은 소식이 있습니다. 이제 브라우저에서 바로 YouTube 동영상의 GIF를 만들 수 있는 다양한 방법이 있습니다. Photoshop과 같은 데스크톱 소프트웨어를 사용하여 GIF를 만들고 싶다면 GIF 만들기를 시작하기 전에 먼저 YouTube 비디오를 다운로드해야 합니다. 그러나 이러한 귀찮은 일을 겪고 싶지 않다면 아무것도 다운로드할 필요 없이 브라우저에서 바로 GIF를 만들 수 있는 여러 가지 방법이 있습니다. GIF를 만들기 위한 모든 처리가 컴퓨터가 아..

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국제 거시경제: 바이든, 중국 조선사 보조금도 주목, 미국 하원의 틱톡 금지법안 통과, 채권 발행 봇물에 만기의 벽 붕괴 및 일본은행(BOJ), ETF 매입 폐기 검토 중

1. 바이든, 중국 조선사 보조금도 주목. 미국 하원, 틱톡 금지법안 통과 바이든 미 대통령은 중국의 조선업체 보조금을 조사해 달라는 노조들의 청원을 들여다보겠다고 약속했습니다. 그의 발언이 전해진 뒤 중국선박공업(China CSSC Holdings) 주가가 상하이 증시에서 최대 3.3% 하락했습니다. 바이든은 “우리는 항상 중국의 불공정 관행에 맞설 것이며, 내가 대통령으로 있는 한 미국의 근로자와 일자리를 위해 싸우겠다”라고 강조했습니다. 한편 미 하원은 중국 모기업인 바이트댄스에 동영상 공유앱인 틱톡을 매각하지 않을 경우 미국 내에서 이를 금지시키는 법안을 통과시켰습니다. 틱톡은 중국으로 이들의 개인정보가 유출되어 국가 안보에 위협이 된다는 우려가 제기된 바 있습니다. 2. ECB, 통화정책 개편 ..

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