출처 신한증권 이동건 텔레그램 [신한 제약/바이오 이동건] * 제테마(매수 / TP 20,500원(하향)); 톡신 환경 변화 속 빛날 가치 Why? 4Q22 실적 프리뷰.
연내 국내 톡신 허가 및 주요국 진출 모멘텀 본격화 기대. 감염병 예방법 시행에 따른 반사수혜도 가능 4Q22 Pre: 필러 판매 호조 지속, 다만 R&D 비용 증가 불가피 - 4분기 개별 매출액 및 영업이익 각각 139억원(+36.1% YoY, 이하 YoY 생략), 15억원(-12.3%, OPM 10.9%) 추정 - 전사 매출에서 가장 높은 비중 차지하는 필러 매출 고성장 지속 전망.
국내를 비롯해 브라질, 태국, 유럽 등 주요 판매 지역에서 고른 성장세 - 다만 영업이익은 소폭 감소 전망. 이는 치료용 톡신 임상 준비 등 R.....
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