하이브 - 글로벌 레이블로서의 품격 (이베스트 리포트)

[안진아 엔터/미디어]하이브(352820): 글로벌 레이블로서의 품격 투자의견 Buy(maintain) / 목표주가 370,000원(유지) [리오프닝 본격화 + 아티스트 팬덤 확대에 분기 최대 매출] -4Q22 매출액 5,353억원(+16.9% YoY), 영업이익 517억원(-30.0% YoY), OPM 9.7%(-6.5%p YoY)로 컨센서스 및 당사 추정치 상회. -본격적인 리오프닝에 따른 아티스트 활동 증가로 4Q22 직접 참여형 매출 비중 54%, 간접 참여형 매출 비중 46% 기록.

-한편, 기타 영업외손실로 4Q22 순이익 적자전환. 1)이타카홀딩스 손상차손 반영(800억원)과 2)전환사채 평가손실(400억원)로 인한 영업외비용 발생에 기인. -다만, 현금 흐름과무관한 인식으로 본업을 통한 수.....