[목표주가 상향] 에스엠(041510) 공개 매수 이슈 마무리

에스엠(041510) / 투자의견: 매수 / 목표주가: 145,000원(상향) 에스엠의 목표주가는 공개 매수 이슈 마무리로 가처분 신청 인용에 따른 카카오향 신주 발행 취소를 반영해 145,000원(+12%)으로 상향한다. 목표 P/E 30배를 적용했는데, 여전히 JYP(33배) 대비 할인된 수준이다.

단기적인 주가 변동성이 있겠지만, 시가총액 2.5~2.7조 원을 하회한다면 SM 3.0이 본격화될 하반기만 바라보더라도 매우 좋은 투자 기회라고 판단한다. 에스엠 2024년 예상 P/E 기준 20배는 시가총액 2.5조원 이수만 전 최대주주의 지분 매각 및 SMBM 등 주요 자회사들의 지분 관련 합의사항으로 라이크기획 수수료 제거 외에도 다양하고 즉각적인 지배구조 개선이 예상된다.

또한, SM 3.0의 핵심.....