스페이스X 상장 공모주 청약시작, "나도 참여해볼까"

스페이스X의 상장 공모는 6월 12일 나스닥에 청약의 시작과 함께 진행된다. 기업가치는 1조 7,500억 달러에서 최대 2조 달러로 평가되며 조달 규모 역시 최소 400억 달러에서 최대 800억 달러로 역대 최대 규모가 기대된다. 공모가 확정은 6월 11일에 이뤄지며 로드쇼는 6월 4일에 시작됐다. 상장 티커는 SPCX이며 거래소는 나스닥이다. 글로벌 투자자들 사이에서 주목받는 요인은 두 가지다. 공모주 청약에 어떻게 참여할 수 있는지와 S&P500 편입이 언제 이뤄지는지다. 최근 S&P500 조기편입 규정이 완화되지 않기로 결정되면서 상장 직후 편입이 아닌 최소 1년의 대기 기간이 필요한 상황이 형성됐다.

스페이스X의 조달 구조는 일반적으로 공모물량의 대다수가 기관투자자에게 배정되는 형태인데, 이번 IPO는 개인투자자 물량이 최대 30%로 확정돼 이례적으로 넓은 참여 기회가 열려 있다. 다만 국내 투자자들의 직접 청약은 사실상 어려운 편이며 금감원 한국어 증권신고서를 별도로 제출해야 하고 효력 발생까지 최소 15영업일이 소요된다. 스페이스X는 한국 금감원에 별도 신고를 하지 않았으므로 국내에서 일반 개인투자자는 전문투자자로 등록된 개인이나 법인을 통해서만 청약이 가능하고 일반 개인의 청약 경로는 제한된다. 반대로 일본과 영국 등은 개인투자가 가능한 지역도 존재한다.

상장과 함께 S&P500 편입 규정은 다소 제약적이다. S&P 다우존스 인디시스는 스페이스X의 S&P500 편입 규정을 완화하지 않기로 결정했고 따라서 상장 후 최소 1년의 대기 기간이 필요하다. 반면 나스닥100은 편입 대기 기간을 3개월에서 15거래일로 단축했고 FTSE 러셀은 5거래일로 단축되며 일부 지수 편입의 문이 열리게 되었다. 편입이 이뤄지면 해당 지수를 추종하는 패시브 펀드에서 의무적으로 매수하는 수요가 발생해 약 200억 달러 규모의 패시브 수요가 생길 가능성이 제시된다. 다만 리밸런싱으로 기존 보유 종목에는 매도 압력이 나타날 수 있다.

투자 경로는 크게 두 가지로 정리된다. ETF를 통한 간접투자와 상장일 이후 국내 증권사의 해외주식 서비스를 이용해 SPCX를 직접 매수하는 방법이 있다. 간접투자는 TIGER 미국우주테크 등 우주 섹터 ETF로 수혜를 담는 방식이며, 직접 매수는 상장일 이후 바로 거래가 가능하다. 스페이스X 상장 청약에 대한 핵심 정보와 실무적 관점은 이와 같이 요약된다.