목표주가 대비 주가가 매우 낮은 저평가 소외주 TOP2 주식 리포트에서 흔히 보게 되는 목표주가는 애널리스트가 기업의 미래 가치를 수치로 환산해 제시한 일종의 합리적 기대 가격이라고 한다. 계산 과정은 크게 두 가지로 나눌 수 있다.
첫째는 이익 기반 방식으로, 향후 1~2년 예상 EPS(주당순이익)에 업종 평균 혹은 해당 기업에 어울리는 PER을 곱해 계산한다. 둘째는 자산 현금흐름 기반 방식으로, 잉여현금흐름을 할인해 기업가치를 산출하는 DCF(현금흐름할인법)를 활용한다.
여기에, 실적 모멘텀, 산업 사이클, 정책 수혜 가능성 같은 정성 요소가 가미되며, 결과적으로 지금보다 이 정도 가격이 합리적이라는 결론이 목표주가다. 그래서 글을 쓰는 애널리스트마다 비슷한 산정기준을 갖고 있다고 하지만 위 정성적인 기준에 따라 얼마나 더 중요도 있게 보느냐에 따라 가격 차이가 많이 나게 된다.
목표주가 대비 현재 주가가 크게 낮다면 이를 괴리율이 높다고 표현한다. 예를 들어 목표주가가 20만...
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