퇴직연금용으로 주목받는 RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50 ETF는 KB자산운용이 2월 26일 상장한 이후 짧은 기간에 자산을 급속히 확충했다. 상장 후 14영업일 만에 순자산 5,000억 원을 넘겨 국내 채권혼합형 ETF 중 최단 기록을 세웠고, 최근에는 5,500억 원을 넘어서는 자금 유입 속도를 보이고 있다. 안전자산으로 분류되는 단기 채권에 절반을 배분해 리스크를 낮춘 점이 주효했다. 총보수는 연 0.01%로 업계 최저 수준이며, 기초지수는 KAP 삼성전자SK하이닉스채권혼합50 지수를 따른다. 구성 종목은 핵심 주식 2종목과 채권 약 10종목으로 총 12개 내외로 단출하다. 이 ETF는 주식과 채권 비중을 매일 5:5로 고정하는 콘스탄트 믹스 전략을 사용하며, 삼성전자와 SK하이닉스 주식에 각각 25%씩, 합계 50%를 투자한다. 나머지 50%는 잔존만기 1년 이하의 단기 국고채와 통안채로 채워 포트의 안정성을 높인다. 이처럼 자산의 절반이 채권인 점이 퇴직연금 계좌에서 안전자산으로 인정받는 요인이다. 연금 계좌 투자 한도 100%를 이 ETF로 채울 수 있어 연금 내에서 반도체 주식 비중을 효과적으로 확대하는 효과가 있다.
비슷한 투자 전략으로 삼성자산운용의 KODEX 삼성전자채권혼합과 한국투자신탁운용의 ACE 엔비디아채권혼합이 있다. KODEX 삼성전자채권혼합은 삼성전자 주식 30%와 국고채 70%로 구성되어 채권 비중이 높아 하락장 방어력은 뛰어나나 반도체 상승장에서는 기술주 비중이 낮아 수익률이 다소 아쉬울 수 있다. ACE 엔비디아채권혼합은 글로벌 AI 대장주 엔비디아 주식 30%와 국내 채권 70%로 구성되며 미국 AI 시장 성장에 투자하면서도 연금계좌 안전자산으로 100% 편입 가능하다는 장점이 있다. 다만 단일 해외 기업에 집중되어 있어 개별 악재나 환율 변동 위험에 노출될 수 있다. 현재 대내외 거시경제 상황을 고려할 때 이 ETF는 매력적인 투자처로 여겨진다. 미국의 금리 차 역전 현상이 해소되며 거시경제 불확실성은 일부 감소했고, 글로벌 AI 산업 확대에 따른 고성능 메모리 반도체 수요 증가와 반도체 공급망 투자도 지속될 전망이다. 더불어 금리 인하 기대감이 남아 있어 50%의 단기 채권 비중은 포트폴리오의 방어막 역할을 충실히 수행한다. 주식시장의 단기 출렁임에도 계좌 전체의 변동성을 낮추는 효과가 크다. 따라서 퇴직연금 계좌를 통해 장기적으로 안정적이면서도 은행 예금 이상의 수익을 추구하는 투자자라면 충분히 매수할 만하다고 판단된다. 끝.
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