노무라 증권의 교차 자산 전략가인 Charlie McElligott는 일주일 동안 S&P 500 지수가 매일 1%씩 움직였으며 시장 변동성 조정 자금이 주식에 대한 노출이 너무 높아서 최근 몇 달 동안 조용히 거래된 후 매도 위험이 급증했습니다. 이러한 위험 조정 펀드는 변동성이 낮은 기간 동안 주식이 상승할 때 주식을 많이 사들이고 시장 거래가 변동성이 커지면(시장이 상승하든 하락하든) 긴장을 푸는 경향이 있습니다.
S&P 500이 일주일 동안 하루에 1% 이상 움직인 마지막 시기는 올해 지수의 유일한 손실 달인 2월 초였습니다. McElligott는 이메일에서 펀드 매도와 추가 매수 가능성 사이의 "비대칭성"이 "매우 크다"고 말했습니다.
S&P 500 지수가 일주일 동안 매일 1%씩 오르내리면 약 288억 달러 상당의 매도세가 발생할 것이라고 그는 말했습니다. 이에 비해 횡보 움직임은 약 23억 달러의 매수를 가져왔을 것입니다.
물론 미국 주식은 3월 은행 위기 이후...
