네 마녀의 날이란 무엇일까? 증시에 미치는 영향은?

12월 11일은 일명 '네 마녀의 날'이었습니다. 네 마녀의 날이 되면서 잘 상승하고 있던 코스피가 조정 받았다는 기사를 많이 볼 수 있었는데요 과연 네 마녀의 날은 무엇인지 증시에 어떤 영향을 미치는지 알아보겠습니다.

네 마녀의 날이란? 다음 4가지 파생상품의 만기일이 동시에 도래하는 날입니다.

주가지수 선물 주가지수 옵션 개별 주식 선물 개별 주식 옵션 이 네 가지가 모두 동시에 만기 도래하기 때문에 시장 참가자들의 포지션 정리, 차익거래 청산 등으로 거래량이 급증하고 가격 변동성이 크게 발생할 수 있습니다. 언제 발생하는가?

한국 포함 미국 등 대부분의 시장에서 3월, 6월, 9월, 12월 셋째 주 금요일에 발생합니다. → 1년에 총 4번. 왜 변동성이 커지는가?

1) 파생상품 만기 청산 포지션이 강제로 정리되면서 대량 주문 발생. 2) 헤지 비중 조정 기관/외국인이 현물·선물·옵션 비중을 동시에 조절. 3) 차익거래 종료 현물과 선물 가격 차이를 이용한 포지션을 만기일에 청산...