델테크놀로지 AI설비 증설로 +38% 폭등 중 실적 어닝거프라이즈 국방계약 등

저는 회계연도 2027년 1분기 실적 발표 직후의 흐름을 따라가며, 주가 급등의 핵심 요인을 하나씩 짚었습니다. 먼저 어닝 서프라이즈가 역대급으로 터졌습니다. 매출은 438억 4,000만 달러로 전년 동기 대비 88% 급증했고, 시장 컨센서스 354억~357억 달러를 훌쩍 상회했습니다. 조정 EPS는 4.86달러로 전년 대비 214% 상승했고, 시장 기대치 2.96달러를 60% 이상 앞당겼습니다.

다음으로 엔비디아 기반 AI 서버 수요가 폭발했습니다. AI 서버 매출이 분기 한כה 161억 달러에 달했고 전년 동기 대비 무려 757% 성장했습니다. 신규 주문은 244억 달러, 누적 수주 잔고는 513억 달러에 이르렀으며, 수요가 공급을 압도하는 상황이 지속됐습니다.

연간 가이던스의 파격 상향도 주가를 끌어올리는 핵심 동력으로 작용했습니다. 연간 매출 전망을 기존 1,380억~1,420억 달러에서 1,650억~1,690억 달러로 270억 달러 가까이 올렸고, AI 서버 매출 목표도 600억 달러로 대폭 상향했습니다.

전통 서버와 PC 부문도 동반 상승했습니다. CPU 서버 매출은 92% 증가한 85억 달러, PC 부문 매출은 17% 증가한 146억 달러를 기록했고, 마진은 8%대에 견고했습니다. 이와 함께 미 국방부의 대형 계약(9억 6900만 달러, 5년) 체결 소식이 모멘텀으로 작용했고, 아이렌 등 AI 클라우드 업체로부터의 대규모 엔비디아 블랙웰 시스템 공급 계약 체결 소식도 긍정적으로 작용했습니다.

저는 델이 단순한 PC 제조업체 이미지를 벗어나 엔비디아 칩을 탑재한 글로벌 1위 AI 서버 공급처로의 지위를 숫자로 증명했다고 느낍니다. 월가의 반응도 분명히 긍정적이며, 하드웨어 업계에서 올해 본 가장 인상적인 분기 실적 가운데 하나로 평가받고 있습니다.