[오늘의 브리핑12/2] 엇갈린 신호 속 흔들리는 유동성: 제조업의 딜레마와 '비용'에 대한 경고

30초 요약 S&P글로벌 PMI는 확장세(52.2)를 유지했으나 ISM PMI는 9개월 연속 위축(48.2)되며 경기 판단에 혼선을 주고 있습니다. 특히 '재고 급증'과 '신규 주문 감소'가 공통된 우려 사항입니다.

레버리지 청산과 현물 ETF 자금 유출, 마이크로스트래티지(Strategy)의 매도 가능성 발언이 겹치며 암호화폐 시장이 급격한 조정을 겪고 있습니다. 우에다 총재의 발언으로 12월 금리 인상 확률이 76%까지 치솟았으며, 일본 국채 금리는 2008년 이후 최고치를 경신했습니다.

마이클 버리는 빅테크의 주식기반보상(SBC)이 주주 가치를 훼손하는 실질적 비용이라며 엔비디아와 테슬라를 강하게 비판했습니다. 중국은 내수 경기 위축(PMI 49.9)에도 불구하고, AI 칩 분야에서는 미국의 제재를 뚫고 공급 과잉이 우려될 만큼 재고를 축적하고 있다는 분석이 나왔습니다. ️

Analyst's Note 오늘 시장을 관통하는 핵심 테마는 "성장의 청구서(Bill of Growth...