주식 포트폴리오: 자산 배분과 위험 분산 ft. 백테스팅

들어가며 주식에 투자하다 보면 하나의 주식만 사는 경우는 드물고 여러 회사의 주식을 들거나, 부동산, 채권, 옵션 등의 다른 여러 금융자산에도 투자하는 경우가 훨씬 많다. 이와 같이 여러 금융자산의 집합을 포트폴리오라고 한다.

자산 배분과 위험 분산은 바로 이 포트폴리오를 지칭한다. 1952년 해리 마코위즈가 정립한 포트폴리오 이론은 현대 금융 투자에서 빠질 수 없는 상식이 되었다. 위험의 종류 포트폴리오가 어떻게 위험을 분산시키느냐를 이해하기 위해서는 위험의 종류를 알아야 한다.

보통 위험의 정도는 주식의 표준편차를 이용해 구한다. 이 표준편차를 두 부분: ① 체계적 위험과 ② 비체계적 위험으로 나눈다. ① 체계적 위..........