코스맥스 - 국내는 증설, 해외는 동남아가 이끄는 성장

ODM 중 가장 돋보이는 모멘텀 1. ODM은 기본적으로 전방 수요를 따라간다. 2.

ODM 밸류체인 전반 업황 호조에 비롯한 견조한 성장 예상되는 가운데, 코스맥스의 모멘텀이 특히 돋보일 것으로 예상한다. 3. 국내에서는 증설 효과가, 해외에서는 동남아를 중심으로 신흥 시장 선점 효과가 가시화되는 구간이기 때문이다. 4.

국내는 기존 연말까지 30% 증설이 예정되어 있었으나, 강한 수요에 맞추기 위해 계획보다 다소 앞당겨 1Q25 중 거의 대부분 완료되었다. 4.1 경쟁사들의 경우 지난 해 대규모 증설을 기완료했거나 아직 가동률 여유가 있어, 코스맥스는 올해 국내 증설 효 과를 가장 크게 누릴 수 있는 상황이다. 4.2 그간 가동률 이슈로 분기 3천억원대 매출에 수 개 분기 정체되어 있었으나 2Q25 이후로 4천억대로 확대될 전망이다. 5. 해외는 동남아 성장이 두드러진다. 5.1 인니와 동남아 법인 각각 올해 매출 20~25%, 100% 이상 성장을 목표하고 있다. 5.2 중국/...