효성중공업 (298040/매수) - 이익의 레벨이 달라진다

작성자 조연주 작성일 2025-07-10 관련종목 효성중공업 : 이익의 레벨이 달라진다 2Q25 Preview: 구조적인 실적 상승세 지속, 컨센 상회 예상 1. 효성중공업의 2Q25 실적은 매출액 1조 3,920억원(+17% YoY), 영업이익 1,360억원(+116% YoY, OPM 9.7%)으로 컨센서스를 상회할 전망이다. 2.

현재 동사 기업가치의 핵심은 중공업 부문으로, 중공업 영업이익은 1,210억원으로 전년 동기 대비 87% 증가, OPM 14%에 이를 것으로 예상한다. 3. 1Q25 기준 수주잔고 내 미국(40%), 유럽(18%) 등 고마진 지역 비중이 높아 수익성 높은 수주가 매출로 이어지며 이익이 빠르게 개선될 것으로 기대된다. 4. 동사는 25년 국내 생산 후 미국으로 직접 수출되는 물량이 전체의 6% 미만으로, 관세 영향은 제한적일 것으로 전망한다.

고압 변압기 및 차단기(GIS)가 주력 제품. 유럽에 이어 미국 겨냥 1.

지난 7월 미국에서 수주한 초고압 차단...