포스코홀딩스, LG엔솔 2차전지 대장주 2종목 쓸어담으라는 이유

2차전지 섹터의 대장주에 지금 스마트 머니가 유입되는 흐름 속에서, 기관들의 목표가 상향 움직임은 단순한 반등이 아닌 근본적 펀더멘털 개선과 수급의 재편성을 시사한다는 관점을 제시한다. 글로벌 전기차용 배터리 사용량은 1~3월 누적 기준으로 전년 대비 9.1% 성장해 여전히 견조한 펀더멘털을 확인시키고 있으며, 시장의 공포가 커진 상황에서도 대장주에 집중하는 전략이 유효하다는 판단이 나타난다. 대장주로의 자본 집중은 맷집이 강하고 캐시카우가 확실한 기업을 중심으로 미래 먹거리를 갖추는 방향으로 재편되는 경향을 보이고 있다.

포스코홀딩스의 경우 리튬 재평가와 철강 본업의 점진적 정상화를 배경으로 주목된다. 신한투자증권의 최근 리포트에서 포스코홀딩스의 목표가가 11.5% 상향 조정되었고, 8.2조 원 규모의 리튬 사업 가치가 밸류에이션에 반영되기 시작했다는 점이 핵심이다. 강세를 제시하는 기관으로 미래에셋과 BNK가 목표가를 각각 최대 62만 ~ 74만 원으로 제시하는 등 상향 여지가 크다는 점도 강조된다. 현재 낮은 PBR(0.5~0.7배 수준)과 강화된 주주환원 정책이 하방 경직성을 높이는 요인으로 작용하며, 2차전지 관련주 중에서도 가장 탄력적으로 움직일 가능성이 크다는 관점이 담겨 있다.

LG에너지솔루션은 ESS 폭발적 성장과 46-시리즈의 가세로 턴어라운드 국면에 진입했다는 분석이 제시된다. 한화투자증권의 분석에 따르면 목표주가가 60만 원으로 상향되었고, 글로벌 ESS 수요의 급성장과 함께 원통형 배터리의 생산력 확대가 전망된다. 다만 공매도 비중이 한때 36%대까지 치솟은 바 있어 진입 타이밍이 중요하다고 판단된다. 기업의 펀더멘털이 회복되는 시점에서 과도한 공매도가 향후 숏 스퀴즈의 연료가 될 수 있다는 점이 주의점으로 지적된다. 이러한 흐름 속에서 전기차 캐즘이 완화되더라도 장기적으로는 대장주인 두 종목이 큰 수익을 안겨줄 가능성이 크다고 본다.