씨젠, 지금 다시 봐야 하는 이유 요즘 시장을 보면 확실히 갈리는 구간입니다. 코로나 이후 급등했던 종목들, 특히 진단키트 관련 기업들은 한 번 크게 빠지고 나서 다시 방향을 잡는 흐름이죠.
씨젠도 딱 그 흐름 안에 있습니다. 문제는 여기입니다.
이게 단순한 하락 이후 반등 구간인지, 아니면 구조적으로 성장성이 꺾인 건지 이 부분에서 투자 판단이 달라집니다. 업종 핵심 변수부터 봐야 한다 이 기업은 전형적인 진단키트 기업입니다.
즉, 수요가 일정하지 않고 특정 이벤트에 따라 급증하는 구조입니다. 코로나 시기에는 글로벌 수요 폭발 → 실적 급등 하지만 지금은 엔데믹 전환 → 검사 수요 감소 이 구조입니다.
시장에서는 이 부분을 가장 중요하게 봅니다. 결국 핵심 변수는 글로벌 감염병 상황 진단 시장 확대 여부 기술 기반 신규 사업 이 세 가지입니다.
수익 구조를 보면 답이 조금 보인다 여기서 중요한 건 수익 구조입니다. 씨젠은 진단 시약 + 장비 판매 구조입니다.
특히 시약 비중이...
