발행시장 완벽 정리초보 투자자를 위한 주식·채권 발행 구조 이해하기

주식이나 채권을 사고팔 때 우리는 대부분 2차 시장(secondary market)을 떠올린다. 증권사 HTS나 MTS로 사고팔며 가격이 실시간으로 변하는 바로 그 시장이다.

하지만 어떤 종목이든 처음 ‘태어나는 곳’은 따로 있다. 바로 오늘 이야기할 발행시장(primary market)이다.

처음 주식이 세상에 등장하는 곳, 기업이 자금을 조달하기 위해 ‘신규 증권’을 세상에 내놓는 공간. 생각보다 구조는 단순하지만, 막상 정리하려면 헷갈리는 개념이 많다.

그래서 이번 글에서는 발행시장 개념부터 공모 방식, 인수 방식까지 핵심 내용을 한 번에 정리해보고자 한다.(공부용) ① 발행시장(primary market)란 무엇인가?

발행시장은 기업·정부·공공기관 등이 새로운 유가증권을 발행해 직접 자금을 조달하는 시장을 의미한다. 여기서 발행되는 상품은 다음과 같다.

기업: 보통주, 우선주, 회사채 등 정부·지자체: 국공채, 지방채 등 초기 발행 시장에서 투자자는 2차 시장보다 낮은 가격에...