[경제 금융 용어 700선](581-590) 총수입스왑,총액결제시스템,차액결제시스템,최저임금제,최종대부자기능,최종수요,추가경정예산,추심,추정손실,출구전략,출금이체

[22.11.1~] 출처: 한국은행_ 경제 금융 용어 700선/ 2020년 581.총수입스왑(TRS:Total Return Swap) 총수익스왑(TRS)은 기초자산 보유에 따라 발생하는 이자, 자본수익등 총수익을 대가로 약정이자(통상 LIBOR+spread)를 수취하는 거래를 말한다. 스왑기간 동안 현금흐름은 다음과 같다.

우선 이표 지급일에 보장매입자(TRS 지급자)는 채권 표면이자를 지급하고, 보장매도자(TRS 수취자)는 LIBOR+spread의 약정이자를 지급한다. 이후 스왑계약이 종료되는 시점에서는 이자교환 뿐 아니라 채권가치의 변동에 따른 자본 이득이나 손실을 스왑계약 당사자 간에 정산하여 교환하게 된다.

총수입스왑거래를 통해 보장매입자는 기초자산으로부터 발생하는 모든 현금흐름을 거래상대방에게 이전하기 때문에 해당 자산을 매각하여 단기로 자금을 운용하는 것과 동일한 효과를 가지며 보장매도자는 자기자금의 부담 없이 수익을 획득하는 효과를 가진다. 총수익스왑은 기초자산의 신용위...

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