긍정적 거시 지표와 어딘가 불안해 보이는 실적 지표들. 애매한 '24년 상반기입니다. (w. 김현석의 월스트리트 나우)

시장의 균형점이 조금 조정되었습니다. 금리 인하 시기 확률은 3월로 재증가(60%→90%) '24년 금리 인하는 총 165bp까지 증가했네요.

이런 시점의 변화는 금요일 발표된 PPI 덕입니다. 디플레이션을 가리킬 정도로 낮게 나오며 이달 말 발표 예정 PCE 또한 시장 기대를 충족할 것으로 보았기 때문입니다.

동시에 주목할 어닝과 멀티플도 봐야 합니다. 4분기 실적보다 중요한 것들이 '24년 가이던스. 아쉽지만, 이 숫자들에 자신감이 좀 없는 느낌.

S&P500 멀티플이 현재 19 수준인데 (평균적인 수준은 16~18) 실적 전망이 깨지면 EPS 깨지고, 멀티플까지 동시에 깨지면 시장이 추가적 힘을 받기 어려울 수 있습니다. 끝으로, 미 상원과 하원의 협상이 19일까지 매듭이 되어야 합니다.

이 부분에 대한 리스크도 나름 채권 시장에 반영되어 있지 않을까요? 혹시 이게 어긋나면 채권 금리가 위로 튈 수 있을 겁니다.

(매수 포인트) 문제는 셧다운에 들어가면 물가지수 지표들이 발표되지...

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긍정적 거시 지표와 어딘가 불안해 보이는 실적 지표들. 애매한 '24년 상반기입니다. (w. 김현석의 월스트리트 나우)

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