세계 경제와 금융 시장은 현재 '메가 포스(Mega Forces)', 특히 인공지능(AI)에 의해 근본적인 변화를 겪고 있습니다. 기술 산업은 점점 더 자본 집약적으로 변모하고 있으며, AI 인프라 구축의 속도와 규모는 전례를 찾기 힘든 수준으로 전개되고 있습니다.
이러한 거대한 변화의 흐름 속에서 시장을 주도하는 소수의 동력을 피해서는 투자 방향을 잡기가 어렵습니다. 따라서 단순히 광범위한 인덱스에 투자하는 중립적인 태도를 취하기보다는, AI 구축의 승자와 패자를 가려내는 '액티브 투자'가 그 어느 때보다 중요한 시점입니다.
주목할 만한 혁신의 지속 기간 및 자본 심화, 1760-2040 미국 기술(영국의 '증기' 기술 제외)에 대한 자본 지출이 GDP 성장에 기여한 연평균 기여도를 자본 지출 기간 대비로 보여줍니다. 증기, 전기 및 ICT에 대한 추정치는 Crafts(2021)에서 가져왔습니다.
인공지능(AI)에 필요한 지출은 2022-2024년 간 실현된 자본 지출, 2025-...
