한국의 기준금리 흐름이 채권ETF와 주식시장에 어떤 의미를 주나? 한국은행은 5월에 기준금리를 2.50%로 인하한 뒤 7월에 동결했다.
금리 인하 사이클의 초입 또는 중반에서는 듀레이션이 긴 채권ETF가 상대적으로 유리하고 동결 구간이 길어질수록 듀레이션 분산과 분배금(이자) 안정성이 중요해진다. 향후 추가 인하 기대가 남아 있다면 중장기 국채 ETF의 가격 민감도는 커지고 인하 종료 신호가 보이면 이익 실현과 단기·중기 물량으로의 비중 조정이 합리적이다.
채권ETF는 어떤 구조와 장단점을 갖나? 채권ETF는 기초 채권의 이자와 평가손익을 묶어 추적한다.
장점은 분산효과, 거래 용이성, 소액 분할 매수, 보수의 투명성이다. 단점은 금리 급변 시 괴리 확대, 장기물의 변동성 확대, 분배금의 과세 부담이다.
특히 장기물은 금리 0.10%p 변화에도 가격 영향이 크게 나타난다. 국내에서 주목할 만한 채권ETF는 무엇인가?
현금성 대기자금에는 단기 국공채·단기채권형이 적합하고 금리 하락 수...
