기업개요와 핵심 투자포인트는? 1️ 네트워크보안에서 스위칭·무선·LAN·WAN을 아우르는 ‘보안+네트워크 융합’ 전략이 강점입니다. 2️ 자체 ASIC과 단일OS( FortiOS ) 기반 제품군 확장으로 원가·성능 경쟁력이 돋보입니다. 3️ 플랫폼화된 구독형 매출 비중 확대가 마진 안정에 기여하고 있습니다.
최근 분기 실적의 핵심은? 1️ 매출은 전년 대비 14% 증가한 1.63B달러 빌링은 15% 증가한 1.78B달러로 가이던스를 상회했습니다. 2️ 통합SASE ARR 22% 증가 보안운영 ARR 35% 증가로 구독 성장 동력이 견조합니다. 3️ GAAP 영업이익률 28%, 비GAAP 33%로 수익성도 양호했습니다.
연간·분기 가이던스는 무엇을 시사하나? 1️ 연간 빌링스 중간값을 100M달러 상향하며 수요 자신감을 재확인했습니다. 2️ 다음 분기 매출 1.67B~1.73B달러 빌링스 1.76B~1.84B달러, 비GAAP 영업이익률 32.5%~33.5%를 제시했습니다. 3️ 수익성...
