CJ제일제당, 이제는 매수해도 될까?

오늘은 특히 주저리주저리 적었읍니다.... CJ제일제당의 주가가 2019년도 수준까지 떨어졌다. 4Q22 실적까지 발표가 나왔는데 컨센서스 하회해 주가가 크게 빠지고 있다.

주가 레벨은 작년 말부터 빠지더니 올해 쭉 빠지면서 2019년 초반 폭락 직전 수준으로 떨어졌다. 2019년 슈완스를 인수하기 직전 수준으로 떨어지다니 기업을 다 분석하기에는 시간이 오래 걸리니 간단히 투자 아이디어 살펴보자 차트만 보면 매수 마려운 자리이긴 하다. 분기별 8~9000억, OPM 6~7% 벌어다주는 슈완스 인수를 하기 전 주가 수준까지 떨어졌으니 말이다.

하지만 라이신 가격이 계속 하방 압력을 받고 있는 상황에서 19년도 당시 폭락이 생각나기도 한다. 바이오 부문에서 중국과 경쟁이 심해졌고, 소송도 많이 발생하고 있던 시기였다.

당시 바이오부문은 스페셜티 제품 매출비중이 미들싱글 수준에 불과해 라이신의 의존도가 높았다. 현재는 스페셜티 부문이 15% 까지 올라감 19년도 바이오 부문 영업이익 부문...