조엘 그린블라트의 마법공식은 <주식시장을 이기는 작은 책>에서 소개된 간단하면서 이해하기 쉬운 가치주 선정 전략입니다. 종목을 바라보는 관점이 다른 두 지표인 저 PER(Price-to-Earing Ratio; 주가수익비율)과 고 ROA(Return on Assets; 총자산이익률)로 먼저 선별하고, 순위를 통합하는 방법으로 최종 순위를 결정합니다.
책이 출판된 후 국내장에서도 상당한 효과가 있었습니다. 아쉽게도 최근에는 시장 대비 성과가 많이 낮아졌습니다.
마법공식은 더 이상 유효하지 않다는 이야기도 있습니다. 세 편의 글을 통해, 마법공식이 언제부터 효용성이 떨어졌는지, 위험도를 고려하면 마법공식의 투자 효율은 어느 정도였는지, 마법공식의 효용성이 떨어진 이유가 무엇인지 추정해 봅니다.
마법공식은 유효한가? (언제부터 유효성이 사라졌을까?
저 PER + 고 ROE) 마법공식이 무엇인고, 지금까지의 성과는 어떠했는지 백테스트를 통해 살펴봅니다. 마법공식의 유효성이 언제부터 사라졌는...
