지난 투자 성과 분석의 기초편에서는 투자 성과를 표현할 수 있는 몇 가지 지표를 소개했습니다. 손쉽게 사용할 수 있는 보편적인 투자 성과 지표를 만드는 것이 왜 어려운지도 설명했습니다.
최종적으로 장기 투자는 자산의 기대 수익률에 근접할 가능성을 높여주는 하나의 방법이 될 수 있음을 큰 수의 법칙을 통해 알아보았습니다. 기초편: 투자 성과 분석의 기초 - 1.
(첫 편) 장기 수익과 배당 재투자 (PR과 TR) 기초편의 주제어 하나만 들자면 '장기 투자'입니다. 기대 수익률이 높은 자산에 장기 투자하는 것이 유리하기 때문입니다.
이어지는 초급편의 주제어는 '분산 투자'입니다. 변동성이 낮을수록 기대 수익률로 수렴하는 속도가 빨라질 수 있기 때문입니다.
따지고 보면, 둘 다 변동성에 대한 이야기입니다. 장기 투자는 시간에 의한 자산 수익률의 상관성을 이용하여 변동성을 낮추는 전략입니다.
분산 투자는 개별 자산 간의 수익률 상관성을 이용하여 변동성을 줄이는 전략입니다. 변동성을 모델링에...
