현금과의 분산 투자 (변동성, 기하 평균, 켈리 공식과 섀넌의 도깨비 이야기) [투자 성과 분석: 중급 18-21]

분산 투자는 포트폴리오의 투자 수익률을 크게 낮추지 않으면서 변동성을 낮추기 위해, 상호 보완성이 있는 여러 자산에 투자금을 나누어 투자하는 기법입니다. 변동성이 없는 자산과 변동성이 없거나 극히 낮은 현금 또는 예금(단기 채권 포함)과의 혼합은 가장 간단하면서 이해하기 쉬운 분산 투자입니다.

네 편의 글을 통해 변동성이 단리 투자와 복리 투자에 미치는 영향을 살펴보고, 이를 정형화하여 설명하는 켈리 공식과 섀넌의 도깨비에 대해 알아봅니다. [중급 18] 변동성이 낮을수록 투자에 유리할까?

(장기 복리 투자자와 단기 단리 투자자) [중급 18] 변동성이 낮을수록 투자에 유리할까? (장기 복리 투자자와 단기 단리 투자자) 지난 글에서 투자 성과 분석의 주관성에 대해 간단하게 살펴보았습니다.

투자자마다 각자의 투자 목적이 있기에, 누군가에게는 합리적인 포트폴리오가 다른 사람에게는 그렇지 않을 수 있습니다. 동일한 기대 수익률에 변동성이 더 높은 포트폴리오지만, 경우에 따라서는 갑돌이처럼...