대개의 개인 투자자는 여건상 적립식 투자를 합니다. 매달 발생하는 근로 또는 사업 소득을 절약해서 만든 투자금으로 적립 투자를 합니다.
매달 동일한 금액을 투자하는 분도 있고, 소득이 증가함에 따라 조금씩 매회 투자금을 늘려가는 분도 있을 것입니다. 성과급(인센티브, 성과급)을 받으면 일시적으로 좀 더 많은 금액을 투자하기도 하고, 갑자기 목돈이 필요한 경우가 있어 한 동안 투자하지 못할 수도 있습니다.
증시가 과도하게 하락한 듯하면, 여윳돈으로 추가 투자하기도 합니다. 어떤 투자자가 5년을 적립식으로 투자해서 투자 원금 대비 40% 수익률을 거두었습니다.
CAGR(연평균 성장률)로 환산해 보면 약 (1 + 40%)1/5 - 1 ≒ 7%입니다. 지난 5년간 미국 S&P 500 지수가 원화로는 연 10% 성장했다면, 내 투자가 미진한 것이 아닌지 의구심이 생길 수 있습니다.
적립식과 거치식은 은행의 적금과 예금의 관계와 같습니다. 동일한 금리라도 적금은 평균 투자금이 예금의 절반 정도...
