VTV(미국 가치주 ETF) + VUG(미국 성장주 ETF) + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

미국 대형 가치주에 투자하는 VTV(Vanguard Value ETF)와 미국 대형 성장주에 투자하는 VUG(Vanguard Growth ETF)에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 가치주가 주도인 장세와 성장주가 주도인 장세가 있을 수 있으니, 이 두 자산에 적절히 분산 투자하면 수익률 또는 안정성을 높일 수도 있기 때문입니다.

복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

이 연재는 자산 배분 분석 시즌 1의 리부트입니다. 시즌 1 대비 보완 사항은 다음과 같습니다.

배당금 내역을 추정하여 데이터 오류가 있는지 확인하고, 필요한 경우 데이터를 보정해서 분석합니다. 선형 수익률(linear return, simple return) 대신 장기 복리 투자에 보다 적합한 복리 수익률(compound return)로 분석합니다.

고정된 예금 이율 대신 기준 금리나...