JEPQ (나스닥 100 기반 액티브 커버드콜) + QQQ + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

JEPQ(JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF)는 JEPI를 성공시킨 JP 모건이 후속으로 내놓은 액티브 커버드콜입니다. 기초자산을 나스닥 100 지수에 가깝게 설정함으로써 JEPI에서 다소 아쉬웠던 장기 성장성을 보완하고자 한 상품입니다.

이 글에서는 JEPQ를 기초자산으로 볼 수 있는 QQQ와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다.

환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다. 주의: JEPQ의 상장 기간은 분석 시점 기준으로 3.2년에 불과합니다.

분석 결과의 신뢰성이 높지 않을 수 있으니 해석에 유의하기 바랍니다. 이 연재는 자산 배분 분석 시즌 1의 리부트입니다.

시즌 1 대비 보완 사항은 다음과 같습니다. 배당금 내역을 추정하여 데이터 오류가 있는지 확인하고, 필요한 경우 데이터를 보정해서 분석합니다.

선형 수익률(...