NVDY (일드맥스 고배당 커버드콜) + 엔비디아 (NVDA) + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

엔비디아(NVIDIA, NVDA)를 기초자산으로 하는 고배당 커버드콜 ETF인 일드맥스(YieldMax)의 NVDY(YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF)를 기초자산인 엔비디아와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다.

환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다. NVDY를 커버드콜 ETF라고는 하지만, 엄밀하게는 여러 옵션(option)을 조합하여 커버드콜 효과를 내는 파생 상품입니다.

특성 자체는 일반적인 커버드콜과 거의 동일합니다. NVDY가 기초자산인 엔비디아를 보유하지 않는 이유는 간단합니다.

보유하지 않는 것이 조금이나마 더 효율적이기 때문입니다. 커버드콜의 배당금은 궁극적으로 기초자산을 매도해야 만들 수 있습니다.

배당률이 높은 NVDY가 커버드콜과 동일한 효과를 내기 위해 옵션으로 운용하면 배당금 또는 콜옵션 매수...