GPIQ (골드만삭스의 나스닥 100 기반 커버드콜 ETF) + QQQ + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

나스닥 100 지수를 기초자산으로 하는 골드만삭스의 GPIQ(Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF)를 기초자산이라 할 수 있는 QQQ와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다.

환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다. 커버드콜은 전략에 따라 발행하는 콜옵션의 만기가 다를 수 있습니다.

전통적인 커버드콜 ETF인 XYLD, QYLD, PBP는 1개월 만기의 콜옵션을 발행합니다. JEPI, JEPQ의 경우에는 콜옵션 효과를 내기 위해 만기가 다른 ELN(Equity-Linked Note; 주식연계채권)이라는 상품을 만기를 달리하여 매수합니다.

최근에 출시된 커버드콜의 상당수는 0DTE(Zero Days to Expiration) 전략이라고 해서 당일 만기의 하루짜리 콜옵션을 발행합니다. 0DTE 전략을 사용하는 일부 커버드...