JEPI (가장 성공한 액티브 커버드콜) + SPY/VIG + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

국내외 커버드콜 붐을 일으킨 일등 공신은 JP 모건의 JEPI(JPMorgan Equity Premium Income ETF)입니다. JEPI는 XYLD와는 달리 액티브(active)하게 관리하는 액티브 커버드콜입니다.

액티브 커버드콜은 기초자산을 무엇으로 두고 비교할지 명확하지 않을 수 있고, 단기 성과로 기반으로 장기 성과를 추정하기도 어렵습니다. ETF 개발에 사용한 기초지수의 과거 추이를 공개하지 않기도 하지만, 펀드 매니저가 능동적으로 관리하기에 전략 자체가 바뀌어 왔거나 앞으로 바뀔 수도 있기 때문입니다.

상장 기간이 긴 주요 액티브 커버드콜로는 JEPI 이외에 이전 글에서 살펴 본 DIVO가 있습니다. JP 모건이 JEPI 이후 출시한 JEPQ(JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF) 역시 액티브 커버드콜입니다.

이들 액티브 커버드콜의 성과는 변동성과 수익률의 조화 관점에서 본다면 커버드콜 중에서는 상당히 좋은 편입니다. 대부분의 패시...