[파이썬 부록 K17] 분산 투자 모델을 이용한 퀀트 전략의 팩터 분석 1 (퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

하나의 퀀트 전략은 하나 이상의 팩터를 적절히 조합한 형태로 구성됩니다. 개별 팩터 및 팩터 조합은 어떤 특성을 가지고 있고 퀀트 전략에 어떤 영향을 주는 것일까요?

이를 파악할 수 있다면, 해당 퀀트 전략을 보다 깊게 이해하고 투자자의 목표에 맞춰 전략을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 글에서는 퀀트 전략에서 사용한 팩터를 각각 세부 퀀트 전략 또는 자산이라 간주하고 분산 투자 모델로 해석하는 시도를 해 봅니다.

지난 글: [파이썬 부록 K16] 퀀트 투자, 유니버스, 팩터, 그리고 분산 투자 (퀀트킹을 이용한 퀀트 투자) 이러한 접근 방식은 근본적인 한계가 있습니다. 이전 글에서 설명한 바와 같이 퀀트 전략의 팩터 조합은 AND 연산에 가깝습니다.

이에 비해 팩터 조합을 분산 투자로 해석하면 OR 연산으로 가정하는 것입니다. 따라서 분산 투자로 해석한 결과는 퀀트 전략의 결과와 크게 다를 수 있습니다.

그럼에도 이러한 방식으로 분석을 시도하는 이유는 계산량 때문입니다. ...