[파이썬 부록 K20] 퀀트 전략의 유용성을 분위를 나누어 관찰해 보자 (퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

특정 퀀트 전략이 사용하는 팩터 조합이 수익률과 어떤 관계가 있고 그 유용성이 안정적인지 살펴보는 방법의 하나는 분위별 성과를 비교하는 것입니다. 해당 팩터 조합을 기준으로 점수가 높은 종목부터 낮은 종목까지 나열하고, 구간별 성과를 계산해서 그 변화 양상을 살펴보는 것입니다.

해당 팩터 조합이 수익률 상승과 관계가 있다면, 뒤로 갈수록 구간의 수익률이 낮아질 것입니다. 변동성을 낮출 수 있는 팩터 조합이라면 뒤로 갈수록 구간의 변동성이 낮아질 것입니다.

가장 많이 사용하는 구간 구분 방법의 하나는 10분위입니다. 1,000개의 종목이 있다면, 해당 팩터 조합으로 1 ~ 100등, 101 ~ 200등, ..., 900 ~ 1,000등으로 10개의 포트폴리오를 만듭니다. 각 포트폴리오에 대해 백테스트를 하고 그 결과에서 투자자가 관심 있어 하는 수익률과 같은 수익 지표나 표준 편차 또는 CVaR 95%와 같은 위험 지표로 구간별 변화를 살펴보는 것입니다.

퀀트킹도 10분위 결과를 생성...