주식이 주된 자산일 때 포트폴리오의 안정성을 높일 수 있는 가장 효과적인 보조 자산은 달러입니다. 주식과 환율은 강한 음의 상관성을 보였기에, 두 자산을 함께 보유하면 자산의 변동성이 줄어듭니다.
참고 동영상: 포트폴리오 변동성 위험을 줄이는 5가지 현실적인 방법 (저변동성 자산, 예금, 환노출, 보완 자산, 커버드콜) [정량적 분석] 미국 주식에 환노출로 투자하는 것은 환율 효과를 가장 효율적으로 누릴 수 있는 방법입니다. 환전 수수료 이외에는 추가 비용을 지불하지 않아도 되며(거의 발생하지 않으며), 투자금을 나누어야 하는 일반적인 분산 투자와는 달리 환노출 투자는 주식(환헤지) 100% + 달러 100%로 투자하는 효과가 발생합니다.
국내 주식은 어떨까요? 국내 주식 역시 환율과 강한 음의 상관성을 보여 왔습니다.
그러니 한국 주식에 투자하면서 환율 효과를 가미할 수 있다면, 한국 주식 단독으로 투자하는 것에 비해 더 낮은 변동성을 가진 포트폴리오를 구성할 수 있을 것입니다. ...
