[투자 기초 38] 배당의 편익과 비용: 투자자가 꼭 알아야 할 기본기

정량적 자산 비교 분석은 자산의 수익률과 위험을 중요하게 고려합니다. 대개의 자산은 수익률이 높으면 위험도 높고, 수익률이 낮으면 위험도 낮아지는 경향을 보입니다.

자산 비교 분석은 동일한 수준의 위험으로 수익률이 더 높을 가능성이 큰 자산을 통계적 기법으로 찾는 것입니다. 이렇게 하면 투자에 고려할 필요가 없거나 관심을 덜 가져도 되는 자산을 제외하거나 후순위로 미룰 수 있습니다.

참고: 위험은 다양한 척도(예를 들어 표준 편차, MDD, CVaR)를 이용하여 계량화합니다. 기초적인 분석 결과로 최종적으로 남은 자산(포트폴리오 포함)은 투자 가치가 높다고 할 수 있고, 이들 자산의 수익률과 위험은 비례하는 경향을 보입니다(다르게 말하면 수익률과 안정성이 반비례합니다).

투자자는 자신의 투자 목적에 적절한(또는 적절해 보이는) 수익률과 위험을 가진 자산을 선택하기 위해 분석 결과를 참고합니다. 그런데 투자에는 수익률과 위험 이외에도 큰 영향을 미치는 요소가 있습니다.

심리입니다. 엄...