15. ETF는 언제 리밸런싱 할까? [투자와 데이터]

시총가중 ETF와 리밸런싱 ETF는 저렴한 비용으로 복수 종목에 분산 투자할 수 있는 상품입니다. 시가총액 가중 방식의 지수를 추종하는 패시브(passive) ETF는 개별 종목을 시가총액 비율대로 편입합니다.

대표적인 예로 다음과 같은 ETF가 있습니다. KODEX 200 SPY VOO 왜 리밸런싱이 필요하지 않을까?

편입 종목의 주가가 상승하여 지수 내 비중이 커지면, ETF가 해당 종목을 추가 매수해야 한다고 생각하기 쉽습니다. 하지만 시총가중 ETF는 보유 종목의 주가 변동에 대응하여 추가 매수나 매도를 할 필요가 없습니다.

이미 해당 종목을 보유하고 있으며, 개별 종목의 가격이 변하면 ETF 내부 비중도 자동으로 동일하게 변하기 때문입니다. 즉, "가격 변화 = 시가총액 변화 = 비중 변화"가 동시에 발생하기에 단순한 가격 변동만으로는 실제 매매를 수반하는 리밸런싱이 필요하지 않습니다.

그렇다면 언제 리밸런싱이 발생할까? ETF가 보유 종목을 실제 매수하거나 매도하는 리밸런...