3. 왜 배당 재투자 수익률(TR)로 비교해야 할까? [투자와 데이터]

투자자는 항상 어디에 투자할지 고민합니다. 이미 투자한 자산이나 앞으로 투자할 자산을 비교 평가하기 위해, 1차적으로 과거 수익률을 확인합니다.

하지만 자산을 비교할 때는 배당금과 세금까지 고려한 실수익률로 평가해야 합니다. 배당금을 반영하지 않으면 수익률이 낮게 보이고 세금을 고려하지 않으면 수익률이 과대평가될 수 있습니다.

세금은 투자자, 자산, 투자 방식에 따라 달라집니다. 같은 상품이라도 매매 방법에 따라 실효 세율이 달라질 수 있으므로, 세금은 각 투자자가 개별적으로 고려해야 하는 요소입니다.

또한, 자산이 배당을 지급하면 가격이 배당금만큼 낮아집니다. 이를 배당락이라고 합니다.

배당을 고려하지 않고 거래 가격(Price Return; PR)으로만 평가하면, 배당률이 높은 자산은 그만큼 수익률이 낮아 보이는 착시가 발생할 수 있습니다. 그렇다면, 어떻게 공정하게 비교할 수 있을까요?

TR(Total Return)은 배당금을 받는 즉시 동일 상품에 재투자했다고 가정한 수익률입...