47. 평균-분산으로 살펴본 자산 비교 사례 (S&P 500 데일리 커버드콜) [투자와 데이터]

소개하는 영상에서는 흔히 3세대 커버드콜(covered call)이라 불리는 데일리 콜옵션(daily call option) 매도하는 커버드콜 전략이 기초자산(S&P 500) 대비 어떤 수익률 특성을 보였는지를 S&P Global에서 제공하는 약 9.4년의 지수 데이터를 이용해 살펴봅니다. 동일한 S&P 500 지수를 기반으로 하는 기초자산과 커버드콜을 비교하여 다음을 살펴봅니다.

장기 수익률 차이는 어느 정도였는지 변동성 감소 효과가 수익률 희생에 비해 충분했는지 평균-분산 관점에서 두 자산의 위치가 어떻게 달라지는지 분산 투자 관점에서 실질적인 대안이 될 수 있었는지 일반적으로 데일리 커버드콜 전략을 채용한 ETF를 소개할 때 "기초자산 수익률을 상당 부분 따라가면서 현금 흐름을 제공한다"라고 설명되는데, 이러한 특성이 장기 투자 관점에서도 나타났는지를 평균적인 성과 기준으로 확인합니다. 비교 분석에 사용한 데이터 기간: 2016년 8월 19일 ~ 2026년 1월 23일 (약 9...