44. 분산 투자 포트폴리오는 어디에 위치할까? | 평균-분산 그래프로 보는 분산 투자 효과 [투자와 데이터]

분산 투자를 하면 위험이 줄어든다고 말합니다. 그렇다면 평균-분산(Mean-Variance) 그래프 위에 분산 투자한 포트폴리오를 위치시키면 분산 투자 효과는 시각적으로 어떻게 표현될까요?

두 자산을 섞었을 때 만들어지는 포트폴리오의 위치는 두 자산 간의 상관관계에 따라 결정됩니다. 상관관계가 1일 때와 -1일 때의 궤적을 살펴보면, 분산 투자 포트폴리오가 위치할 수 있는 이론적인 최대 영역을 확인할 수 있습니다.

이 궤적들은 그래프상에서 하나의 삼각형 형태를 이루게 되며, 실제 포트폴리오는 상관성에 따라 이 삼각형 내부를 가로지르는 선(주로 곡선)으로 나타납니다. 지난 영상에서 다룬 자산의 우위·열위 관계 분석을 이 궤적에 대입해 보면, 분산 투자가 우리의 투자 목적에 부합하는 영역에 있는지 조금 더 명확하게 식별할 수 있습니다.

영상 주요 내용 삼각형 영역의 비밀: 상관관계 1과 -1이 만드는 포트폴리오의 경계면 파악 열위 자산의 재발견: 상관성 정도에 따라 분산 투자를 통해 우...