MSTY vs MSTR(스트래티지) - 배당 재투자 및 동일 현금 흐름 비교

단일 종목인 MSTR를 기초로 한 초고배당 커버드콜 ETF인 MSTY의 기초 자산 비교를 통해 공통 거래 기간의 수익률 특성을 분석한다. MSTY는 MSTR를 편입하고 MSTR 콜옵션을 매도하는 구조로 합성 커버드콜을 구현하는데, 실제 옵션 구성과 비중에 따라 전통적 커버드콜과 수익 구조와 위험 특성이 차이날 수 있다. 본 글은 MSTY와 기초자산인 MSTR를 대상으로 같은 기간의 데이터를 활용해 수익성 및 위험 특성을 비교한다.

데이터 기준 기간은 2024년 2월 22일 MSTY의 첫 거래일부터 2026년 3월 27일의 526거래일(약 2.1년)까지로 설정한다. 비교에 활용한 항목은 장기 수익률과 배당 내역, 비과세 배당 재투자 누적 수익률, 배당 내역의 과세 시 차세후 배당금, 비과세 계좌에서의 배당 재투자, 투자 기간에 따른 평균 및 위험 수익률 지표(거치식 투자), 투자 기간에 따른 수익률 분포(거치식 투자), 과세 계좌에서의 동일 세후 현금 흐름 잔여 자산 흐름, 세전 연 현금화율 적용, 실효 세율, 비과세 배당 재투자와 동일 세후 현금 마련 시 자산 규모 변화 등을 포함한다. 데이터의 통합 해석과 그래프의 해석 방법은 별도 해설 영상에서 보완될 예정이며, 링크를 참고한다. 본 분석은 공개된 데이터를 바탕으로 ETF의 특성을 정리한 정보 제공 목적이며, 특정 금융상품에 대한 투자 권유나 추천이 아니다. 모든 데이터는 과거 결과를 요약한 것이며 미래 성과를 보장하지 않는다. 데이터 수집·가공·표현 과정에서의 오류 가능성을 배제할 수 없으며 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있다. 시리즈 목록: 데이터로 비교하는 ETF (ETF 정량 분석 · 81+) [채널 전체 240+]