수익률, 위험, 그리고 레버리지에 대한 이야기

이 글은 수익률과 위험이 서로 다른 선택 가능한 여러 투자전략이 있을 때 이들을 어떻게 비교해서 본인에게 적절한 투자전략을 선정할 것인지에 대한 개략적인 소개입니다. 실제 즉 미래의 투자에 있어서는 각 투자전략의 수익률과 위험을 충분히 정확한 수준으로 예상하는 것은 현실적으로 어렵기 때문에 이러한 관점에서 투자전략을 비교할 수 있다는 정도로만 참고하시기 바랍니다.

이 글에서 말하는 투자전략은 투자대상을 포함한 개념입니다. 예를 들어 KOSPI 200 지수를 추종하는 KODEX 200 ETF를 10년간 매달 마지막 거래일에 동일한 금액으로 적립식 투자한다는 것이 하나의 투자전략이라면, NASDAQ 100 지수를 일 단위 2배수로 추종하는 QLD ETF를 이용하여 동일한 방법으로 투자하는 것은 다른 투자전략으로 간주합니다.

(엄밀하게는 예시한 두 투자전략은 투자대상만 다를 뿐 동일한 투자전략입니다. 해당 투자전략 그 자체가 유용한지는 다양한 투자대상에 대해 해당 전략을 적용하여 자산을 ...