[기업분석] 리가켐바이오(141080) : 핵심 파이프라인 LCB84와 2.2조 잭팟의 가치

※주의! 투자의 책임은 항상 본인에게 있습니다.

서론 왜 지금 이 기업을 봐야 하는가? 글로벌 빅파마들이 차세대 항암제를 개발할 때마다 조용히 기술료를 쌓아가는 기업이 있다.

바로 대한민국 ADC(항체-약물 접합체)의 선두주자 리가켐바이오이다. 리가켐바이오가 2023년 12월, 존슨앤드존슨의 자회사인 얀센과 무료 2조 2,400억 원(17억 달러) 규모의 'LCB84' 기술이전 계약을 터뜨리며 시장을 뒤흔들었다.

이는 국내 바이오 기술 이전 역사상 최대 규모의 잭팟이었다. 하지만 폭발적인 기대감 이면에는 늘 바이오 기업의 숙명과도 같은 재무적 우려가 공존했다.

R&D 비용에 대한 우려와, 유상증자로 인한 주가 하락에 대한 점이다. 그러나 2024년 3월 초코파이로 유명한 오리온이 5,485억 원이라는 거금을 투입해 리가켐바이오의 최대 주주(지분 25.73%)로 등극했다.

항상 돈에 목말라있던 K-바이오 기업에서, 든든한 지원군을 갖춘 글로벌 R&D센터로 체질이 완전히 바뀌었다. Se...