핵심 요약 미·이란 외교 불확실성과 트럼프식 자국 우선주의 강화로 지정학 리스크 확대 연준·일본은행의 정책 엇박자로 글로벌 금리 변동성 상승 빅테크의 AI 과잉 투자 우려가 시장 심리를 압박 엔비디아·머스크 진영은 AI 인프라 경쟁을 오히려 가속화 거시 환경은 낙관에서 경계 국면으로 이동 중 내용 정리 1️ 글로벌 지정학·정책 리스크 확대 미국과 이란 간 외교적 긴장이 완화되지 않은 채 지속되고 있습니다. 오만 협상이 진행되는 상황에서도 미국은 자국민을 대상으로 ‘즉시 출국’ 경보를 발령하며 긴장 수위를 유지했습니다.
트럼프 전 대통령은 협상 가능성을 언급했지만, 이는 오히려 **유가에 단기 하락 압력(약 -4%)**을 주는 변수로 작용했습니다. 또한 트럼프는 **‘프로젝트 볼트(Project Vault)’**를 통해 중국 의존도를 줄이기 위한 120억 달러 규모 핵심 광물 비축 전략을 공식화했습니다.
이는 민간 자본과 EXIM 은행 대출을 결합한 미국 중심 공급망 재편 선언으로...
