60/40 포트폴리오의 조정, 약세장, 그리고 회복

한 독자가 이렇게 질문했다. 몇 년 전에 올리신 글 중에 1950년부터 2020년까지의 모든 약세장을 정리한 표가 있었습니다.

바닥까지의 하락률, 최저점에 도달하는데 걸린 일수, 날짜, 그리고 손익분기점까지 회복하는 데 걸린 일수와 그 시간을 연 단위로 환산한 내용이 담긴 표였죠. 그 자료를 저장해두었는데, 여기 첨부합니다.

혹시 비슷한 통계를 ‘균형 잡힌 포트폴리오’, 즉 60/40 포트폴리오 기준으로도 가지고 계신가요? 이는 대부분의 일반 투자자들이 실제로 선호하는 조합이기도 합니다.

제가 알고 싶은 것은, 투자자가 시장 기반 자산을 손대지 않고도 웬만한 큰 폭의 조정이나 약세장을 버티면서 본전까지 회복할 수 있도록, 얼마나 많은 ‘비상자금’을 보유하는 것이 적절한지입니다. 100% 주식 포트폴리오라면 최악의 폭락장을 제외한 대부분의 약세장을 버티고 회복하기까지 약 24개월 정도면 충분해 보입니다. 그렇다면 60/40 포트폴리오는 평균적으로 이보다 더 짧게 걸리지 않을까요?

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