월가의 퀀트 투자 바이블 제임스 오쇼너시 #3 주가발생액배 주가발생액배수 = 주가/주가발생액 , 발생액 =손익계산서상 당기순이익 - 현금흐름표상 영업활동현금흐름 주가발생액 배수가 낮은 주식에 투자하라. 주가 발생액 배수가 낮은 주식은 양질의 이익을 낳지만 배수가 높은 주식은 어닝 쇼크를 경험할 가능성이 크다.
자산/자기자본 자산/자기자본 비율이 낮은 기업에 투자하라. 비율이 낮은 기업은 영업 활동에 부채 대신 현금흐름을 사용하는 반면 비율이 높은 기업은 영업 활동에 상당한 부채를 사용하게 된다.
자산/자기자본 비율이 가장 낮은 10% 기업은 수익률이 가장 낮았으며, 상위 61~70% 주식이 가장 좋은 성과를 보였습니다. 부채를 거의 사용하지 않는 91~100%의 기업은 수익률이 가장 낮았습니다.
따라서 어느정도의 부채를 가지고 투자를 하는 기업은 좋다는 결론입니다. 자산 회전율 = 매출액 /총자산 자산회전율은 기업이 자산을 얼마나 효과적으로 사용하는지 가늠 할 수 있는 척도입니다. ...
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원문 링크 : #3 월가의 퀀트 투자 바이블 - 제임스 오쇼너시
